2022年9月14日十大機構分析中國股市走勢
時間：2022-09-14 16:58:04
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2022年9月14日十大機構分析中國股市走勢
1、國泰君安：指數下行空間有限，等待指數企穩
受外圍股市大跌影響，周三兩市出現較大幅度下跌，早盤三大指數集體低開，隨后全天弱勢震蕩，創業板指領跌，寧德時代盤中跌幅超6%。整體上市場熱點較為匱乏，無特別強勢的主線，賽道股繼續調整。燃氣、商貿零售、國防軍工等少數板塊上漲，HJT電池、種業、新能源車等板塊跌幅居前。滬深兩市今日成交額7228億，較上個交易日縮量485億，再創階段新低，北向資金全天凈賣出14.14億元。截至收盤，上證綜指收于3237.54點，下跌0.80%，深成指收于11774.78點，下跌1.25%，創業板指收于2503.82點，下跌1.84%。商貿零售板塊漲幅居前，中百集團4連板，大連友誼、徐家匯、天虹股份盤中漲停。零售板塊走強預計主要受到中百集團4連板帶動，另外從基本面來看，線下傳統零售行業短期或受益于各地發放消費券刺激，后續隨著十一假期的臨近，板塊仍有望反復活躍。燃氣板塊表現也較好，其中水發燃氣、勝通能源漲停，貴州燃氣、新疆火炬等跟漲。歐洲天然氣短期內難以填補俄羅斯出口的空缺，在歐洲能源危機短期無法改善背景下，天然氣價格后續有望維持高位。大飛機板塊盤中再度活躍，其中派克新材盤中漲停，航宇科技、航天彩虹、鋼研高鈉等個股漲幅居前。中國商飛擁有亞洲最大的民用飛機總裝制造中心，C919 總裝采用的是目前國際上最主流的移動生產線，與波音737、空客A320的生產線相當。未來國產大飛機產業鏈具備廣闊市場空間。后市展望：指數下行空間有限。市場今日下跌主要受到美股大跌影響，美國8月消費者價格指數（CPI）同比上漲8.3%，高于市場預期，投資者普遍擔憂美聯儲將繼續大幅加息對抗通脹，美股再現暴跌行情，納指跌幅超過5%。短期A股也受到市場情緒波及影響。不過考慮到A股藍籌權重板塊估值處于歷史低位，同時國內積極的財政政策和寬松的貨幣政策仍會對指數形成支撐，A股市場向下空間并不大，市場總體仍是區間震蕩行情。
對市場無需過于悲觀。中美貨幣政策并不同步，與美國采取強力措施抗擊通脹不同，我國通脹壓力較小，我國央行仍有較大政策空間，后續更多的穩定經濟政策也有望出臺。預計A股與美股走勢也并不會同步，短期更多是受到情緒面影響，后續有望逐步顯示出韌性。短期建議適當控制倉位，等待指數企穩。當前市場已經處在中長期底部區間，當前位置機會大于風險，后續可在下跌中逐步分批逢低布局。一方面關注地產后周期、基建和大金融等大盤藍籌股的反彈，另一方面在回調中布局高景氣成長和賽道股，關注新能源、新材料、電子、通信等。
2、巨豐投顧：市場短期仍將繼續調整
外圍市場大跌引發A股市場大幅低開，盤中兩市展開震蕩調整，商業連鎖、航空、房地產、運輸服務、供氣供熱、石油、倉儲物流、銀行等行業表現抗跌，電氣設備、汽車、化工、礦物制品、電氣儀表、有色、家居用品、農林牧漁、環保、證券等行業跌幅較大；題材板塊方面，可燃冰、航運、頁巖氣、油氣改革、衛星導航、免稅概念、大飛機、國防軍工等題材呈現活躍，智能電網、HJT電池、種業、TOPCon電池、固態電池、一體壓鑄、特斯拉、維生素、汽車電子、工業母機、虛擬電廠、蘋果概念、化肥、豬肉、電子紙等題材呈現震蕩走弱。截止收盤，滬指下跌0.80%，報收3237.54點；深成指下跌1.25%，報收11774.8點；創業板下跌1.84%，報收2503.82點。總的來看，市場延續近期調整節奏，盤中兩市行業及題材呈現大幅分化，能源、軍工、金融板塊盤中表現抗跌，周期、農業、科技板塊盤中呈現普跌，盤中兩市在情緒面影響下呈現分化和調整。近期市場受外在因素影響較大，特別是美聯儲加息規模懸而未決將影響短期市場情緒和走勢，前夜的美股大跌引發全球金融市場動蕩，A股順勢低開后展開寬幅調整，在結合近期市場弱勢格局，板塊輪動和熱點板塊的此消彼漲，凸顯當前市場分化格局。從近期市場成交量和板塊表現來看，目前市場主要以存量資金博弈為主，場內資金來回在板塊間遷移，說明市場觀望氣氛依舊濃厚，市場仍有待回暖和修復。整體來看，市場中期趨勢不改，短期調整利于蓄勢和修整，當前市場短期仍以調整為主，市場結構性機會仍然顯著，因此，在投資策略上，建議投資者進行短線低吸高拋操作，板塊方面，建議繼續關注周期資源、金融以及消費、科技、農業板塊的輪動機會。
3、錢坤投資：3200點附近有支撐，調整空間有限
受外圍股市大跌影響，三大指數集體低開，隨后全天弱勢震蕩，創業板指領跌，寧德時代跌近5%。盤面上，能源類個股表現活躍，石油天然氣方向領漲，水發燃氣、勝通能源、準油股份漲停。次新股午后逆勢活躍，潤貝航科4連板，德昌股份、長江材料等多股漲停。零售股震蕩走強，中百集團4連板，大連友誼、徐家匯、天虹股份漲停。整體上市場熱點較為匱乏，無特別強勢的主線。下跌方面，賽道股繼續調整。總體上個股跌多漲少，兩市超3600只個股下跌。滬深兩市今日成交額7228億，較上個交易日縮量485億，再創階段新低。板塊方面，次新股、燃氣、港口、零售等板塊漲幅居前，HJT電池、養殖、環氧丙烷、抽水蓄能等板塊跌幅居前。截止收盤，滬指跌0.8%，深成指跌1.25%，創業板指跌1.84%。北向資金全天凈賣出14.14億元，其中滬股通凈賣出13.54億元，深股通凈賣出0.6億元。大盤今天受境外因素影響，大幅下挫。昨夜美國公布的8月CPI數據顯示通脹趨緩的速度低于投資者期許，令市場對美聯儲放緩加息步伐的預期落空。美股昨晚大幅下跌，對于全球的股市都帶來巨大壓力。A股今天低開，全天低位震蕩，但最終還以陽線報收，市場不輕不重地表現出了支撐力量。能源板塊繼續走強，消費板塊表現活躍。石油、頁巖氣等板塊今天處于漲幅前列。雖然美聯儲提息導致國外的能源價格階段性回落，但這一輪的能源上漲并不單純是一種貨幣超發導致的，而是來自于供需矛盾。在這一因素沒有徹底改變之前，能源不會出現拐點。另外，有消息稱，當原油價格跌破每桶80美元時，美國可能會開始補充其緊急石油儲備。商業連鎖、新零售等板塊走強，領漲的是中百集團，已經四個漲停。行業沒有特別的利好，可作文章的是十一黃金周和雙十一等活動。市場對于疫情防控方面的預期提升了，出現了困境反轉表現。亞星客車下午漲停。安凱客車大漲超過6%。8月份，國內新能源重卡市場共計銷售1847輛（交強險終端銷量口徑，不含出口和軍車），環比7月份增長28%，同比增長127%，增幅較上月擴大13個百分點。大飛機板塊繼續活躍，與昨天的C919飛機取證有關。大飛機行業空間巨大，與新能源車一樣，很可能是彎道超車的重要機會。這個板塊可以持續關注。美股創下了2020年6月以來的最大跌幅，納指的單日跌幅更是超過了5%。就昨夜公布的CPI數據來看，能源雖然回落了，但其它領域出現了全面上漲的跡象，美聯儲只能繼續提息。與此相對應的是，國內的物價指數非常平穩，政策空間更大，刺激經濟的措施還在不斷推出，這是A股今年走勢還算平穩的重要原因。其實今天本來還有一個利空的，昨晚中金公司發布公告，準備配股融資270億元。大盤近期行情一般，這個時間巨額融資，對市場產生吸血效應，今天股價的回應也非常利落，大跌9%。但雙重利空之下A股走得有來有往，還是比較抗跌。3200點附近有明確的支撐存在，還有一個缺口未補，不排除這幾天順勢回補的可能性。但有足夠強大的政策支持力度，調整空間有限。繼續觀察權重股的動向。
4、中方信富：市場面臨十字路口
短短的中秋假期回來，市場并沒有想象中的火爆，縱觀內外部影響，外圍指數大漲，匯率開始穩定，老美加息還有一段時間，專項債也正在提速。按理說本周和下周市場會偏暖，但市場似乎就是提不起精氣神，主要是主線未明牌，市場面臨十字路口。近兩個月以來，市場的賺錢效應受賽道股的影響較大，每每像光伏這種板塊出現大漲的時候，熱點題材較為火熱，反之市場就是較為沉悶，因此近期市場有意的在做主線切換動作。金融+地產開始嶄露頭角，尤其是金融板塊，券商、銀行、保險三駕馬車是近一段時間權重板塊量能最好的，而地產方面也走勢較為穩健,招保萬金一個月平均漲幅超20%，金融地產如果要貫穿金九銀十行情，那么量能還要繼續放大才能推動指數上攻，并且可能會出現一枝獨秀的分化行情，光賺指數不賺錢往往是金融爆發行情的特征。三大賽道股按照這種走法，得看到下旬老美加息完畢，才有可能繼續動動，賽道股真正的轉折點，我們認為在11月初的老美加息前后，因為11月美聯儲加息預計是轉折性的標志，一方面觸及年內4%利率目標，另一方面CPI回落也較為明顯，這時候收水動作會有所放緩。最后外資在這幾天還是買買買，主要是內資相當“淡定”，不然市場早有新一輪行情，畢竟也盤整了2個多月，畢竟大環境下還是放水，流動性還是保持相對寬裕，只是這個賽道股“蘇醒”很慢，所以，這段時間金融地產扛大旗，把握好思路。
5、中信建投證券：耐心等待市場探底企穩
美國8月CPI導致美股重挫，另一方面，美聯儲9月議息會議靴子即將落地，同時本月面臨國慶長假等等，在這些因素的干擾下，短期很難形成一致的、持續的做多力量，避險情緒明顯升溫。不過當前A股估值處于歷史偏低位，對中期走勢不必過于悲觀，投資者可耐心等待市場探底企穩。板塊方面，由于近期出口數據出現下行，但隨著重要會議時點臨近，市場對于穩增長的政策期待再度上升，投資者可予以一定關注。配置方向上，逢低關注穩增長發力方向（核電、5G+工業互聯網、特高壓、水利、管廊）以及政策持續加碼下有望迎來行業景氣邊際改善的地產、建材等板塊；對于目前處于市場高景氣度的光伏、風電、儲能等板塊在利好不斷的加持下仍可逢低繼續關注。此外，在存量經濟下競爭優勢擴大，并且股價已充分調整的傳統賽道龍頭消費等也可適當關注，均衡配置。
6、方正證券：A股上行空間受抑，上下空間有限
目前，全球地緣政治的不確定性，給全球金融市場帶來較大的不確定性，一段時期內美聯儲貨幣政策仍將“鷹”聲嘹亮，美元保持強勢還是大概率事件，但不會如之前持續性大幅上行，但傳統能源價格回落是大勢所趨，頹勢短期內難以扭轉，將影響A股結構行情走勢，人民幣兌美元短期內難大幅回升，A股上行空間受抑，但上下空間有限。操作上，輕指數、重個股，逢低關注券商、電力、輸變電設備、信息技術、新能源、新材料及“三低”二線藍籌股，回避前期漲幅過高的題材股及垃圾股。
7、國盛證券：預計大盤短期將延續弱修復態勢
當前市場出現高低切換跡象，從8月金融數據及汽車銷售來看，均好于市場前期的悲觀預期，預計大盤價值在短期將延續弱修復態勢。而市場將在一周后迎來美聯儲9月議息會議，美國8月CPI增長超出市場預期，加劇了美聯儲激進加息的風險，高估值板塊短期或繼續承壓。操作上，短期在市場風險偏好下行階段，建議在配置上仍以低估值、高股息、與宏觀關聯度不高的相關板塊為主；同時，在資產荒及經濟彈性受限的背景下，盈利高增長的煤炭、光伏、儲能等稀缺景氣方向的中期投資機會仍將延續。
8、華安證券：A股市場將平穩回升
美股大幅波動或調整，將對A股形成外部風險制約，但這種抑制有可能僅會造成極短的日內沖擊，并不會改變近期A股平穩回升的態勢，日內沖擊反而提供了良好的加倉契機。A股平穩回升的支撐主要在于：一方面，8、9月經濟相比7月而言出現了更好的向上彈性；二方面，貨幣政策積極寬松、流動性合理充裕的環境不變。短期國內主要矛盾在于疫情擾動下，經濟增長仍然面臨復雜壓力和不確定性，海外緊縮不改“以我為主”基調、國內結構性通脹壓力預期不成為貨幣收緊的必要條件、人民幣持續大幅貶值壓力顯著緩解并無持續貶值風險等，國內經濟仍然需要寬松信用貨幣的支持；三方面，“保交樓”政策實質性推進、“穩增長”接續政策應出盡出、能用盡用，國內風險偏好有支撐，海外偏好脈沖式抑制，整體市場風險偏好有所回暖。
9、中國銀河證券：關注電解鋁板塊
前期高溫電力緊張導致的四川、重慶等地電解鋁減產停產雖已開始復產，但鋁廠停產后的復產周期長，復產過程較為緩慢。而云南地區因7月以來持續高溫、干旱、少雨等因素影響來水量大幅下降，水電緊張可能造成電力供應不足下云南電解鋁產能的減產。海外方面，歐洲能源危機升級及罷工事件頻出使歐洲電解鋁產能減產風險上升，海內外因能源對電解鋁的減產，將對電解鋁價格形成支撐。此外，8月國內社融信貸數據回暖，基建進一步發力、房地產有望企穩疊加進入下游開工旺季后電解鋁需求或將邊際好轉。
10、天風證券：關注鈣鈦礦電池板塊
當前我國薄膜電池市場占比仍然偏低，應用領域主要以BIPV幕墻為主，隨著鈣鈦礦電池技術不斷迭代，其單W初始投資成本或已體現出優勢，未來若穩定性能夠得到提升，有望成為新一代光伏技術。當前國內鈣鈦礦頭部企業正加快推進中試線的落地，預計后續鈣鈦礦電池商業化步伐有望加快，并帶動其核心材料TCO玻璃需求大幅增長。
