2022年9月27日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
時(shí)間：2022-09-27 20:57:02
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2022年9月27日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
1、國(guó)泰君安：市場(chǎng)企穩(wěn)信號(hào)逐步明確
周二兩市開盤之后一度小幅沖高，隨后震蕩回落，滬指盤中再度翻綠。午后市場(chǎng)震蕩回升，三大指數(shù)漲幅明顯擴(kuò)大，創(chuàng)業(yè)板指一度漲超2%。兩市超4000只個(gè)股上漲，市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲格局。截至收盤，上證綜指收于3093.86點(diǎn)，上漲1.40%，深成指收于11175.12點(diǎn)，上漲1.94%，創(chuàng)業(yè)板收于2374.74點(diǎn)，上漲2.23%。盤面焦點(diǎn)：醫(yī)藥賽道火力全開，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、CRO、中藥等方向全線活躍，其中，醫(yī)療器械板塊漲幅居前。個(gè)股方面，通策醫(yī)療、尚榮醫(yī)療、新華醫(yī)療、紫鑫藥業(yè)等漲停，此外，3000億市值巨頭邁瑞醫(yī)療漲近7%，行業(yè)龍頭股愛爾眼科、長(zhǎng)春高新等漲近9%。食品飲料板塊掀漲停潮，陽(yáng)光乳業(yè)、良品鋪?zhàn)印⒔^味食品、加加食品等多只個(gè)股漲停，三只松鼠、桃李面包等漲幅較大。旅游酒店午后強(qiáng)勢(shì)走高，華天酒店、西安飲食、麗江股份漲停，西安旅游、峨眉山A等跟隨上漲。航空機(jī)場(chǎng)異動(dòng)拉升，春秋航空、白云機(jī)場(chǎng)等漲超6%，中國(guó)國(guó)航、南方航空等漲幅靠前。而能源金屬、黃金股、煤炭、固態(tài)電池等概念走勢(shì)相對(duì)較弱。后市展望：指數(shù)強(qiáng)勢(shì)反彈，市場(chǎng)企穩(wěn)信號(hào)逐步明確，市場(chǎng)人氣有望進(jìn)一步修復(fù)。近期國(guó)內(nèi)外發(fā)生較多重要事件，給市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面沖擊。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緩慢、匯率貶值壓力大、疫情反復(fù)對(duì)生產(chǎn)和消費(fèi)的預(yù)期造成抑制作用；海外市場(chǎng)加息進(jìn)程提速、中美摩擦和俄烏沖突仍在發(fā)酵，事件性的不利因素均給證券市場(chǎng)帶來(lái)較大影響。短期市場(chǎng)觀望情緒濃厚，市場(chǎng)對(duì)于基本面增速回落的預(yù)期越來(lái)越明顯。對(duì)于年底政策的確定性預(yù)判，不少投資者選擇“不見兔子不撒鷹”的態(tài)度，在短期重磅政策難以落地的情況下，市場(chǎng)再度大幅做多的時(shí)間窗口仍需等待。目前A股市場(chǎng)處于減量博弈的格局之中。操作上繼續(xù)控制好倉(cāng)位，保持適當(dāng)謹(jǐn)慎，避免反彈中追高。選股注重確定性：1）政策供給的確定性：軍工/半導(dǎo)體/通信/高端裝備；2）能源保供與實(shí)物資產(chǎn)通脹：煤炭/石化/電力電網(wǎng)；3）托底發(fā)力點(diǎn)：基建。
2、巨豐投顧：市場(chǎng)繼續(xù)大跌可能性較低
周二，A股震蕩反彈，三大指數(shù)漲幅均超過(guò)1%，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲。盤面上，旅游酒店、醫(yī)療器械、食品飲料、航空機(jī)場(chǎng)、醫(yī)療服務(wù)、釀酒、中藥、紡織服裝、教育、美容護(hù)理、醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)漲；能源金屬、貴金屬、煤炭等個(gè)別行業(yè)小幅回調(diào)。題材股方面，寵物經(jīng)濟(jì)、乳業(yè)、注射器概念、在線旅游、啤酒概念、CRO、肝素概念、預(yù)制菜概念、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、精準(zhǔn)醫(yī)療等領(lǐng)漲，市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲格局。隔夜美股繼續(xù)下跌，實(shí)現(xiàn)5連跌。但是今日A股并未因此承壓低開，反而小幅高開。受到利好刺激的電力設(shè)備板塊延續(xù)近期強(qiáng)勢(shì)。旅游酒店、食品加工、紡織制造、醫(yī)藥醫(yī)療等板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，盤面熱點(diǎn)較近期有明顯提升。尤其是旅游酒店、食品飲料、商業(yè)百貨板走強(qiáng)，打破了近期熱門板塊一日游的局面，市場(chǎng)情緒有望逐步轉(zhuǎn)暖。從指數(shù)點(diǎn)位看，創(chuàng)業(yè)板昨日收復(fù)2300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，今日始終維持在2300點(diǎn)上方震蕩，深成指收復(fù)11000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，上證指數(shù)穩(wěn)定在3000點(diǎn)上方，午后逼近3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。對(duì)于今天市場(chǎng)的縮量上漲，市場(chǎng)傳聞疫情防控政策將有所調(diào)整，大家耐心等待消息的落地。建議穩(wěn)健型投資者輕倉(cāng)觀望，倉(cāng)位不重且技術(shù)水平較高的投資者則把握左側(cè)交易的機(jī)會(huì)。投資建議：巨豐投顧認(rèn)為目前壓制A股投資者情緒的因素仍然是地緣政治、美元收縮、經(jīng)濟(jì)下行等因素。4月政策底出現(xiàn)后，軍工、風(fēng)電、光伏、鋰電、芯片等高景氣賽道板塊止跌反彈，帶領(lǐng)大盤展開一波中級(jí)行情。上證指數(shù)在2個(gè)月內(nèi)連續(xù)突破3000~3400點(diǎn)4個(gè)整數(shù)關(guān)口，此后市場(chǎng)迎來(lái)中報(bào)季并展開持續(xù)調(diào)整。美元加息導(dǎo)致全球市場(chǎng)開啟避險(xiǎn)模式。考慮到國(guó)內(nèi)政策依舊寬松，經(jīng)過(guò)為期兩個(gè)月調(diào)整后，繼續(xù)大跌可能性較低，倉(cāng)位較輕的投資者可以在3100點(diǎn)下方逐步回補(bǔ)倉(cāng)位。操作上，中線繼續(xù)逢低關(guān)注業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)公司，對(duì)于新能源、半導(dǎo)體、軍工等賽道股要注意分化的風(fēng)險(xiǎn)。短線可以關(guān)注商業(yè)百貨、煤炭、鈉離子電池、國(guó)資改革、油氣儲(chǔ)運(yùn)、豬肉概念等板塊。
3、中方信富：市場(chǎng)開始覺醒
大家好！市場(chǎng)開始覺醒，領(lǐng)漲的板塊是酒店餐飲、旅游、醫(yī)療保健等等，這說(shuō)明大消費(fèi)行情在節(jié)前被得到肯定，這些領(lǐng)域當(dāng)中包含了大量的傳統(tǒng)白馬，而在賽道股這邊，也是不甘落后的聞風(fēng)而動(dòng)，總之，今天屬于普漲格局，有點(diǎn)忽如一夜春風(fēng)來(lái)的味道。反彈原因主要還是體現(xiàn)在匯率短期勢(shì)必會(huì)穩(wěn)定下來(lái)這個(gè)因素，前面還有半個(gè)降息的利好視而不見，而這些都是作為市場(chǎng)覺醒的有利條件，使得我們有理由繼續(xù)期待國(guó)慶節(jié)前后的市場(chǎng)行情。各大指數(shù)當(dāng)下已經(jīng)來(lái)到了前面的低點(diǎn)區(qū)間，3070-3100的強(qiáng)力支撐依然有效，美聯(lián)儲(chǔ)下一次加息時(shí)間點(diǎn)是11月份，那么10月份是市場(chǎng)行情的窗口期，何況下一次老美加息是轉(zhuǎn)折點(diǎn)。換句話來(lái)講，在經(jīng)歷了2個(gè)多月的回調(diào)后，市場(chǎng)迎來(lái)底部反彈的行情。主線方面還得多觀察，是賽道股的王者歸來(lái)？大消費(fèi)的周期崛起？軍工板塊聞勢(shì)而動(dòng)？地產(chǎn)的觸底回升，亦或者是北交所的崛起，這些都是我們近期所要關(guān)注的重點(diǎn)，把握好節(jié)奏。
4、錢坤投資：節(jié)前表現(xiàn)空間不大，這個(gè)位置不要離場(chǎng)
大盤全天高開后震蕩走高，滬指、深成指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%。盤面上，超跌個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。其中消費(fèi)股全線爆發(fā)，旅游、食品等板塊漲幅居前，華天酒店、西安飲食、陽(yáng)光乳業(yè)、良品鋪?zhàn)拥榷喙蓾q停。醫(yī)藥股集體反彈，醫(yī)療器械方向領(lǐng)漲，華大智造20CM漲停，新華醫(yī)療、尚榮醫(yī)療等漲停。此外，風(fēng)電、基建、半導(dǎo)體、特高壓等板塊均有所活躍。下跌方面，油氣等周期股持續(xù)調(diào)整。總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超4300只個(gè)股上漲，近百股漲停或漲超10%。滬深兩市今日成交額6662億，較上個(gè)交易日縮量17億。板塊方面，酒店旅游、食品加工、醫(yī)療器械、啤酒等板塊漲幅居前，油氣、煤炭等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲1.4%，深成指漲1.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.23%。北向資金全天凈買入32.72億元，其中滬股通凈買入25.3億元，深股通凈買入7.42億元。大盤今天走出久違的中陽(yáng)行情。盤前的消息面并不友善，在美聯(lián)儲(chǔ)的提息背景下，各個(gè)市場(chǎng)都走出了黑色星期一，股市、國(guó)債、大宗商品都在跌，對(duì)于今天的A股并不利。但今天大盤走勢(shì)十分爭(zhēng)氣，高開后上午走勢(shì)平平，維持低位小幅整理，下午開始穩(wěn)健上行，幾個(gè)熱點(diǎn)表現(xiàn)比較亮眼：消費(fèi)是對(duì)小長(zhǎng)假的預(yù)期，醫(yī)藥是超跌反彈，外貿(mào)是對(duì)人民幣貶值的反應(yīng)。不過(guò)，總體來(lái)說(shuō)，領(lǐng)漲板塊缺乏可持續(xù)性。紡織服飾板塊走強(qiáng)，新澳股份等漲停。近期人民幣兌美元持續(xù)走弱，已經(jīng)創(chuàng)出新低，有利于出口行業(yè)，紡織服飾板塊直接受益，大漲。不過(guò)需要注意的是，人民幣只是對(duì)美元走弱，就貶值幅度來(lái)看，相對(duì)于其它貨幣是升值的。而美國(guó)僅是我國(guó)第三大貿(mào)易國(guó)，匯率帶來(lái)的板塊行情，可能更傾向于題材反應(yīng)而不是整個(gè)基本面變化，要考慮時(shí)效性。早盤強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)后下午有所回落。醫(yī)藥板塊今天比較活躍。能源板塊回落，醫(yī)藥板塊出現(xiàn)了久違的強(qiáng)勢(shì)。醫(yī)藥是近一年以來(lái)最慘烈的方向，情緒已至冰點(diǎn)，估值處于底部，近期利好消息頻頻，在這里出現(xiàn)一輪強(qiáng)勁反彈。可能是重要底部區(qū)間，可以作為一個(gè)配置品種關(guān)注。大消費(fèi)今天領(lǐng)漲，旅游餐飲食品飲料都處于漲幅前列。這有對(duì)國(guó)慶長(zhǎng)假的預(yù)期，也有一些疫情防控方面的預(yù)期，這個(gè)熱度短期內(nèi)有可持續(xù)性。今天大盤強(qiáng)勁反彈了，但成交量未能跟上。無(wú)量反彈還是沒什么吸引力，這說(shuō)明現(xiàn)在市場(chǎng)內(nèi)交易意愿確實(shí)下降了，就算中陽(yáng)都不能帶來(lái)資金快速涌入，只剩下一點(diǎn)兒場(chǎng)內(nèi)資金在那里博弈。強(qiáng)勢(shì)板塊出現(xiàn)補(bǔ)跌，低位板塊反彈卻又沒有持續(xù)性，指數(shù)陰跌，看著要反彈，但是又不知道從何下手，這種行情相當(dāng)難操作。尾市勉強(qiáng)站上五日均線，3100點(diǎn)上方有明顯的阻力存在，不持續(xù)放量的話，大盤難有大的表現(xiàn)空間。小長(zhǎng)假以及重要會(huì)議在即，資金操作會(huì)非常謹(jǐn)慎，但市場(chǎng)也確實(shí)有一些升溫信號(hào)了，賽道股有明顯回暖的跡象。股指大概率在3000點(diǎn)這個(gè)區(qū)域止跌企穩(wěn)了，但節(jié)前表現(xiàn)空間不大。這個(gè)位置不要離場(chǎng)，持倉(cāng)等待三季報(bào)和四季度行情。
5、百瑞贏：控制倉(cāng)位，耐心等待
周一，三大指數(shù)漲跌不一。創(chuàng)業(yè)板指翻紅，賽道股有所反彈，但是持續(xù)性不強(qiáng)。上證指數(shù)低開震蕩翻紅，午后持續(xù)下挫，收盤跌逾1%。板塊方面，全面下挫。油氣開采、貴金屬、種植業(yè)、煤炭、燃?xì)獾鹊忧啊H酒店餐飲、景點(diǎn)旅游、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)少數(shù)板塊紅盤。截止收盤，上證指數(shù)報(bào)收3051.23點(diǎn)，下跌37.14點(diǎn)，跌幅1.2%。成交額2935億。深證成指報(bào)收10962.56點(diǎn)，下跌43.85點(diǎn)，跌幅0.4%，成交額3744億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2323.05點(diǎn)，上漲19.14點(diǎn)，漲幅0.83%，成交額1226億。滬深兩市，個(gè)股共計(jì)上漲957只，下跌3948只，漲停41只，跌停41只。今天大盤在開盤利好消息刺激下，兩市大盤探底回升，開盤受到外圍股市普遍大跌的影響，兩市大盤大幅低開，滬市最低回踩3064點(diǎn)附近，隨后央行釋放利好，富時(shí)A50直線拉升引發(fā)大盤回升，大盤最高上攻到3102點(diǎn)附近，但最終因?yàn)榇蟊P受到5日線下行壓力，場(chǎng)內(nèi)融資盤撤離，引發(fā)大盤逐步回落，下午大盤跌破了早盤的低點(diǎn)，回踩最低到3048點(diǎn)附近；截至收盤，滬指跌1.2%，深成指跌0.4%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%，滬深兩市全天成交額6680億元。今天大盤能夠穩(wěn)住，貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代和房地產(chǎn)板塊功不可沒，房地產(chǎn)板塊因?yàn)橹苣┯欣茫饕诵某鞘谢径家呀?jīng)放開限購(gòu)，寧德時(shí)代官微最新消息，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司和廣西柳工機(jī)械股份有限公司在廣西柳州簽署十年戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，今天寧德時(shí)代盤中大漲超過(guò)4%，帶動(dòng)了鋰電池相關(guān)板塊走強(qiáng)，也帶動(dòng)了創(chuàng)業(yè)板走強(qiáng)。歐盟2030年前在基礎(chǔ)設(shè)施方面投資5650億歐元，包括在2027年之前，在歐盟地區(qū)所有商業(yè)和公共建筑的屋頂上安裝太陽(yáng)能電池板；在2029年之前，在歐盟地區(qū)所有新住宅建筑上安裝太陽(yáng)能電池板；在未來(lái)5年內(nèi)安裝1000萬(wàn)臺(tái)熱泵。該消息主要利好的就是新能源板塊，今天熱泵概念漲幅第一，申菱環(huán)境、泰福泵業(yè)、日出東方、大元泵業(yè)、萬(wàn)和電氣等多股漲幅超過(guò)10%，后期回調(diào)，光伏應(yīng)該還有機(jī)會(huì)。但今天大盤在開盤利好刺激下，大盤也只是出現(xiàn)了半日游的行情，說(shuō)明市場(chǎng)拋壓較重，隨后兩天市場(chǎng)應(yīng)該還有拋壓，所以明后兩天大盤還將打響3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)；倉(cāng)位控制好，耐心等待企穩(wěn)信號(hào)的發(fā)出，靜待時(shí)機(jī)。
6、山西證券：A股整體估值已經(jīng)進(jìn)入顯著低估區(qū)間
A股7月以來(lái)的震蕩調(diào)整主要受流動(dòng)性和企業(yè)盈利邊際下行的影響，目前仍處于中期調(diào)整階段，大概率難以快速啟動(dòng)新一輪趨勢(shì)性行情，但綜合來(lái)看，A股整體估值已經(jīng)進(jìn)入顯著低估區(qū)間，建議逐步布局彈性大、盈利能力強(qiáng)和具有較優(yōu)成長(zhǎng)性及估值修復(fù)空間的行業(yè)。
7、恒泰證券：后半周市場(chǎng)有望繼續(xù)企穩(wěn)
隨著國(guó)慶節(jié)臨近，資金前半周有離場(chǎng)壓力，后半周情緒有望企穩(wěn)，最后周四周五有望迎來(lái)紅盤。操作上，旅游、酒店餐飲板塊短期關(guān)注。國(guó)慶臨近，旅游出行市場(chǎng)信心持續(xù)提振，考慮到短期國(guó)內(nèi)防疫收緊或引導(dǎo)旅游出行轉(zhuǎn)向周邊、本地游釋放，對(duì)板塊估值影響較小，今年年底、明年年初出入境旅游市場(chǎng)有望迎來(lái)穩(wěn)步復(fù)蘇和穩(wěn)步回暖的窗口期。
8、東北證券：關(guān)注軍工科技、酒店食品以及地產(chǎn)基建等板塊
目前市場(chǎng)弱勢(shì)，是比較難熬的階段；考慮到國(guó)慶長(zhǎng)假在即、成交額仍將低迷，預(yù)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好不高、操作短期化。短期傾向于控制倉(cāng)位、等待技術(shù)指標(biāo)和政策面的信息催化；方向上，傾向于風(fēng)格均衡些，可以重點(diǎn)考慮軍工科技、酒店食品以及地產(chǎn)基建新舊能源之間反復(fù)輪動(dòng)。方向上，傾向于風(fēng)格均衡些，可以重點(diǎn)考慮軍工科技、酒店食品以及地產(chǎn)基建新舊能源之間反復(fù)輪動(dòng)，即、短線重點(diǎn)關(guān)注大國(guó)博弈下的軍工卡脖子科技等板塊、疫情終將過(guò)去的酒店旅游運(yùn)輸?shù)劝鍓K以及穩(wěn)增長(zhǎng)、對(duì)沖本幣貶值、抗通脹相結(jié)合的主線如地產(chǎn)基建資源股等之間的輪動(dòng)。
9、國(guó)海證券：關(guān)注調(diào)味品等食品板塊
三季度以來(lái)消費(fèi)需求弱復(fù)蘇，食品板塊表現(xiàn)繼續(xù)分化。B端餐飲環(huán)比弱改善，連鎖餐飲具備更強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，大B餐飲需求恢復(fù)速度快于小B餐飲。疫情對(duì)消費(fèi)意愿，以及出行、聚餐等消費(fèi)仍有較大影響，同時(shí)也增加了居家消費(fèi)場(chǎng)景。部分子板塊如預(yù)制速凍、調(diào)味品、啤酒（同時(shí)考慮7-8月高溫天氣促進(jìn)因素）C端動(dòng)銷表現(xiàn)較好，部分企業(yè)通過(guò)加大研發(fā)創(chuàng)新力度的方式，拓寬產(chǎn)品矩陣并升級(jí)產(chǎn)品品質(zhì)，增加C端增量，彌補(bǔ)B端受損。成本端來(lái)看，石油、棕櫚油、豆油價(jià)格高位回落，三季度調(diào)味品、烘焙產(chǎn)業(yè)鏈等公司成本壓力有望邊際改善，疊加三季度業(yè)績(jī)基數(shù)進(jìn)一步下降，板塊整體增速上有望邊際回暖。今年二季度應(yīng)該是食品板塊的業(yè)績(jī)低點(diǎn)，后續(xù)逐步恢復(fù)。
10、中信建投證券：關(guān)注軍工、芯片、地產(chǎn)、儲(chǔ)能、風(fēng)電、光伏、鋰電等板塊
從市場(chǎng)歷史規(guī)律來(lái)看，國(guó)慶后一周季節(jié)效應(yīng)上一般走強(qiáng)，從2005至今各A股主要指數(shù)節(jié)后上漲勝率最高為創(chuàng)業(yè)板指91.7%，最低為上證50與中證1000，勝率為70.6%，平均勝率很高。綜合考慮本輪市場(chǎng)調(diào)整周期、幅度與當(dāng)前估值，和10月重要會(huì)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，后續(xù)應(yīng)該積極把握布局機(jī)會(huì)為主。首先，4月大底以來(lái)市場(chǎng)調(diào)整周期和回吐比例都很充分，且當(dāng)前困擾市場(chǎng)的利空較4月底更弱，4月底市場(chǎng)同時(shí)受到國(guó)內(nèi)疫情、海外大通脹和大緊縮的沖擊，但目前主要是，4月底市場(chǎng)對(duì)基本面和流動(dòng)性層面的擔(dān)憂更多預(yù)計(jì)此次探底風(fēng)險(xiǎn)小于4月底。其次，市場(chǎng)當(dāng)前估值水平和隱含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)看，現(xiàn)在配置權(quán)益類資產(chǎn)性價(jià)比較高。目前上證綜指市盈率TTM僅為12.06，處于近3年來(lái)6.88%的位置。萬(wàn)得全A市盈率TTM僅為16.59，處于近3年來(lái)7.15%的位置。最后，政策目前仍密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。內(nèi)需與自主可控是重要線索。一方面，內(nèi)需正在筑底，另一方面“大安全”是重要中期投資線索，包括：產(chǎn)業(yè)鏈安全、國(guó)防安全、科技信息安全、能源安全、糧食安全等。最后，對(duì)于四季度旺季仍有景氣向好預(yù)期的新能源領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)公司，值得逢低加倉(cāng)，重點(diǎn)行業(yè)：軍工、半導(dǎo)體設(shè)備與材料、農(nóng)業(yè)、食品飲料、地產(chǎn)、儲(chǔ)能、風(fēng)電、光伏、鋰電等板塊機(jī)會(huì)。
