2022年10月20日十大機(jī)構(gòu)分析中國股市走勢
時間：2022-10-20 20:01:20
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2022年10月20日十大機(jī)構(gòu)分析中國股市走勢
1、國泰君安：短期將繼續(xù)震蕩筑底
周四兩市低開之后一度小幅下挫，隨后市場走出一波探底回升走勢。午后市場異動拉升，三大指數(shù)先后翻紅，但市場情緒較為低迷，隨后三大指數(shù)再度跳水翻綠。截至收盤，上證綜指收于3035.05點(diǎn)，下跌0.31%，深成指收于10965.33點(diǎn)，下跌0.56%，創(chuàng)業(yè)板指收于2401.72點(diǎn)，下跌1.00%。盤面焦點(diǎn)：半導(dǎo)體方向在迎來集中爆發(fā)，其中Chiplet分支走勢最為強(qiáng)勁，清溢光電、晶華微、天德鈺20CM漲停，文一科技、通富微電、大港股份等多股封板，芯源微、中微公司、拓荊股份漲超10%。從業(yè)內(nèi)傳出的消息來看，或有重大利好出現(xiàn)。信創(chuàng)方向再度在盤中走強(qiáng)，其中英飛拓7連板，中國長城、榕基軟件、吉大正元等個股漲停，中國軟件也一度觸板。醫(yī)藥及醫(yī)療器械相關(guān)板塊早盤一度領(lǐng)漲，其中華森制藥4連板，賽隆藥業(yè)、哈三聯(lián)、德展健康等個股漲停。消息面，國家衛(wèi)健委9月15日發(fā)布《國家衛(wèi)健委開展財(cái)政貼息貸款更新改造醫(yī)療設(shè)備的通知》；國家醫(yī)保局日前明確創(chuàng)新醫(yī)療的器械暫不納入集采，并表示暫未考慮將種植牙納入醫(yī)保。旅游酒店午后異動拉升，西安飲食垂直拉至漲停，眾信旅游、西域旅游、華天酒店等跟隨上漲。而前幾日表現(xiàn)活躍電池、風(fēng)電、光伏、航運(yùn)港口等板塊則出現(xiàn)明顯調(diào)整。后市展望：市場震蕩整理。滬指近期運(yùn)行明顯受到20日均線的壓制，盤中市場雖傳聞利好，但資金跟隨意愿較弱，整體再度回歸弱勢震蕩走勢。對于投資者而言，需要警惕尚未證實(shí)的坊間傳聞，切勿因?yàn)閭髀劧つ孔窛q殺跌，不確定性風(fēng)險較大。本輪滬指從2934.09最高上漲至3099點(diǎn)，反彈已超百點(diǎn)。近期海外不確定性風(fēng)險對于A股的負(fù)面影響出現(xiàn)邊際效益遞減的趨勢，不過，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不確定性仍在，二十大會議仍在召開過程中，尚未出現(xiàn)明顯的利好政策措施。因此，市場暫時難以出現(xiàn)向上的合力，反彈或是進(jìn)二退一，短期大概率維持震蕩筑底走勢。操作上建議，把握好市場節(jié)奏，避免追高。建議繼續(xù)布局確定性的投資方向：1）政策供給與產(chǎn)業(yè)趨勢：軍工/半導(dǎo)體/通信/高端裝備/新材料（化工、有色、鋼鐵）；2）能源保供與實(shí)物資產(chǎn)通脹：煤炭/石化；3）托底發(fā)力點(diǎn)：基建。另外，醫(yī)藥、醫(yī)療、儲能等主線板塊可在回調(diào)中逢低關(guān)注。
2、巨豐投顧：短期市場將反復(fù)震蕩調(diào)整
周四市場再現(xiàn)震蕩調(diào)整，盤中兩市行業(yè)及題材繼續(xù)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性輪動，盤中半導(dǎo)體、IT設(shè)備、軟件服務(wù)、醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、元器件、通信設(shè)備、傳媒娛樂、航空、商業(yè)連鎖、保險、銀行、證券、旅游、釀酒等行業(yè)活躍，電氣設(shè)備、汽車、礦物制品、有色、運(yùn)輸服務(wù)、環(huán)境保護(hù)、工業(yè)機(jī)械、船舶、通用機(jī)械、化工、鋼鐵、房地產(chǎn)等行業(yè)呈現(xiàn)回調(diào)；題材板塊方面，Chiplet概念、汽車芯片、電子紙、MCU芯片、光刻機(jī)、芯片、國產(chǎn)軟件、信息安全、信創(chuàng)、第三代半導(dǎo)體、操作系統(tǒng)、氮化鎵、醫(yī)美概念、猴痘概念、仿制藥、幽門螺桿菌、肝炎、CXO概念、輔助生殖、新冠檢測、新冠藥、基因概念等題材呈現(xiàn)輪動，鈉電池、新能源車、TOPCon電池、固態(tài)電池、鋰礦、儲能、鋰電池、鹽湖提鋰、熱泵概念、汽車熱管理、特斯拉、電解液、鎳金屬、電解液等題材呈現(xiàn)走弱。截止收盤，滬指下跌0.31%，報收3035.05；深成指下跌0.56%，報收10965.3點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板下跌1.00%，報收2401.72點(diǎn)。從兩市個股主力資金流向來看，中國長城獲主力資金凈流入3.20億，貴州茅臺獲主力資金2.49億凈流入，恒瑞醫(yī)藥獲主力資金凈流入2.40億，大港股份獲主力資金凈流入2.09億，北方華創(chuàng)獲主力資金凈流入1.97億。總的來看，市場延續(xù)了近期的調(diào)整格局，盤中兩市行業(yè)及題材再現(xiàn)分化，盤中醫(yī)藥板塊呈現(xiàn)活躍，新能源車、電池、儲能等板塊呈現(xiàn)走弱，金融、消費(fèi)板塊出現(xiàn)分化。從近期板塊表現(xiàn)來看，熱點(diǎn)板塊持續(xù)性較短，呈現(xiàn)出此消彼長，板塊輪動頻率呈現(xiàn)加快，市場的參與難度大幅提升。近期市場調(diào)整，在于外圍市場的大跌，國內(nèi)市場獲利盤的回調(diào)以及主力資金的調(diào)倉引發(fā)市場的短期調(diào)整，從盤中市場表現(xiàn)來看，兩市回調(diào)引發(fā)股指回落，盤中失守多條均線支撐，市場重心再次下移。市場技術(shù)性回踩意在夯實(shí)底部支撐，短期來看，市場調(diào)整存在反復(fù)震蕩可能。不過，目前A股底部特征明顯，隨著機(jī)構(gòu)資金的回流，市場整體情緒開始呈現(xiàn)回暖跡象，市場或引來中期布局時機(jī)。目前，市場已進(jìn)入到三季報的披露期，三季報業(yè)績增長的行業(yè)和個股將繼續(xù)獲得市場青睞，投資機(jī)會上，建議投資者繼續(xù)關(guān)注三季報行情的修復(fù)性機(jī)會。
3、錢坤投資：市場現(xiàn)在機(jī)會大于風(fēng)險
大盤全天探底回升，但三大指數(shù)仍小幅下跌，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。盤面上，半導(dǎo)體板塊全天強(qiáng)勢，晶華微、天德鈺20CM漲停，北方華創(chuàng)、大港股份等多股漲停。信創(chuàng)概念股再度活躍，英飛拓7連板，中國長城、吉大正元漲停。旅游酒店股午后走強(qiáng)，眾信旅游、西安飲食漲停。下跌方面，鋰電、光伏等賽道股陷入調(diào)整，廣東鴻圖、同興環(huán)保、祥鑫科技等跌停，兩市跌停個股相比前幾日明顯增多。此外高位股表現(xiàn)分化，兩市炸板率近40%，連續(xù)兩日維持較高水平。總體上個股跌多漲少，兩市超2900只個股下跌。滬深兩市今日成交額8053億，較上個交易日放量469億。板塊方面，先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體、旅游、光刻膠等板塊漲幅居前，一體化壓鑄、港口航運(yùn)、鈉離子電池、煤炭等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.31%，深成指跌0.56%，創(chuàng)業(yè)板指跌1%。北向資金全天凈賣出62.23億元，連續(xù)4日凈賣出，其中滬股通凈賣出37.44億元，深股通凈賣出24.8億元。大盤今天走出寬幅震蕩行情。早上新一期貸款市場報價利率(LPR)出爐：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，與上期保持不變。沒有下調(diào)是略低于市場預(yù)期，股指承接昨天行情低開走走，不過上午就企穩(wěn)，開始修復(fù)。下午開盤后股指受市場傳聞影響出現(xiàn)急漲，直線拉升，不過漲至3070點(diǎn)之后就歸于平靜，逐級回落，尾市企穩(wěn)止跌。芯片板塊近期反復(fù)活躍。在美國的制裁加碼之后，增強(qiáng)自主可控能力，保障供應(yīng)鏈安全，已經(jīng)成為全球主要大國的關(guān)注焦點(diǎn)。上游設(shè)備的國產(chǎn)替代有望加速推進(jìn)，這是確定性最高的行業(yè)之一。發(fā)展與安全，這是政策主調(diào)，也打開了產(chǎn)業(yè)空間。高科技行業(yè)經(jīng)過充分調(diào)整后開始輪番表現(xiàn)，信創(chuàng)與芯片是同樣的邏輯，行情有可持續(xù)性。石油板塊今天再次起動，仁智股份、貝肯能源漲停。消息方面，美國將從戰(zhàn)略石油儲備中釋放1500萬桶原油入市，目前美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存減少356.4萬桶至4.051億桶，為1984年6月1日當(dāng)周以來最低。昨夜國際油價大幅走高，，2022年四季度原油供給收緊，需求增長，油價中樞可能會繼續(xù)上行。旅游板塊下午集體異動，眾信旅游直線漲停。有疫情防控方面的消息，疊加多家航司將新開、恢復(fù)或加密多條國際航線的計(jì)劃，市場出現(xiàn)了非常積極的反應(yīng)。這條消息未得到確認(rèn)，但從旅游板塊的走勢和彈性來看，疫情受損板塊都處于一觸即發(fā)狀態(tài)。后市展望：大盤上周見底反彈，連續(xù)五個交易日紅盤后，本周遇阻回落，今天是調(diào)整的第三天，而且今天的最低點(diǎn)3013，基本上是本輪反彈漲幅的一半。一般說來，強(qiáng)勢反彈中的回調(diào)，這個時間和幅度，技術(shù)形態(tài)上是到位了。今天盤中的暴漲，雖然尾盤回落了，但能看出，這個市場并不缺資金，處于蓄勢待發(fā)狀態(tài)，一個重鎊級的利好就會點(diǎn)燃市場的做多激情。大盤上周已經(jīng)見底，今天下午這種走勢很像試盤，試一下盤中賣壓。市場現(xiàn)在機(jī)會大于風(fēng)險，如果明天收陽線，今天就確認(rèn)是一顆射擊之星，后市行情開始新一輪向上發(fā)展。
4、百瑞贏：大盤連續(xù)回調(diào)，3000點(diǎn)以下仍是黃金坑
周四，三大指數(shù)集體下挫。上證指數(shù)低開低走，午后迎來拉升翻紅，尾盤震蕩下挫，最終翻綠收盤。板塊方面，漲少跌多。半導(dǎo)體、景點(diǎn)旅游、計(jì)算機(jī)等漲幅居前，港口行業(yè)、煤炭、房地產(chǎn)、物流等跌幅居前。截止收盤，上證指數(shù)報收3035.05點(diǎn)，下跌9.33點(diǎn)，跌幅0.31%。成交額3401億。深證成指報收10965.33點(diǎn)，下跌61.91點(diǎn)，跌幅0.56%，成交額4562億。創(chuàng)業(yè)板指報收2401.72點(diǎn)，下跌24.24點(diǎn)，跌幅1%，成交額1584億。滬深兩市，個股共計(jì)上漲2021只，下跌2907只，漲停57只，跌停15只。今天兩市走勢最強(qiáng)的板塊是芯片半導(dǎo)體概念，有分析指出，隨著“雙碳“政策的推動，新能源車、光伏發(fā)電和工業(yè)領(lǐng)域?qū)τ诎雽?dǎo)體材料的需求井噴。以SiC、GaN為代表的第三代半導(dǎo)體應(yīng)用落地，技術(shù)逐步成熟，產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，成本快速下降，在手機(jī)快充、新能源車、通訊、工業(yè)等市場放量增長。同時，2022年半導(dǎo)體需求結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分化，國產(chǎn)化持續(xù)推進(jìn)，國內(nèi)廠商有望把握海外廠商產(chǎn)能緊缺的機(jī)遇，提升自給率。引發(fā)了今天芯片、半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)。晶華微、天德鈺20CM漲停，康強(qiáng)電子、通富微電、大港股份、北方華創(chuàng)等近30只個股漲停，芯片半導(dǎo)體的走勢跟新能源車和新能源基本是蹺蹺板效應(yīng)，芯片半導(dǎo)體走強(qiáng)，新能源車系列就是跌幅靠前，主要原因還是市場資金有限，沒有增量資金入場，場內(nèi)資金炒作一個板塊就要撤離另外一個板塊，這也是市場弱勢的表現(xiàn)。今天走勢最弱的板塊還是以寧德時代等為首的大盤股、績優(yōu)股，其中還包含貴州茅臺、比亞迪等，其實(shí)這些個股的走弱跟北向資金有關(guān)系，今天是北向資金大幅流出的第四天，當(dāng)然這些大盤股也是下跌了四天，所以，想大盤企穩(wěn)還需要外資企穩(wěn)，外資流出的主要原因是人民幣貶值，所以，歸根結(jié)底還是匯率問題，匯率不穩(wěn)定，大盤很難穩(wěn)定，外資也很難出現(xiàn)回流，外資不回流，大盤藍(lán)籌股企穩(wěn)的概率也不大。技術(shù)面來，大盤連續(xù)回調(diào)以后，3000點(diǎn)以下還是黃金坑，過分看空沒有必要，只是大家要回避大盤股，整體以科技成長股等小盤股為主。操作上在控制倉位的基礎(chǔ)上，后期小盤股將會成為主基調(diào)。
5、中方信富：看好年內(nèi)最后兩個月的行情
大家好！本以為今天的盤面是一蹶不振，但午后消息層面上傳來利好，市場一度開始猛攻，而后市場又開始冷靜下來，截止收盤呈現(xiàn)沖高回落。消息層面上主要有兩個：口罩政策變化和芯片行業(yè)變局，盤中旅游酒店餐飲民航等等瘋狂拉升，芯片領(lǐng)域則出現(xiàn)眾多20Cm。我們認(rèn)為不管消息層面上是一時興起，還是落實(shí)前的升溫，都反映出當(dāng)下市場對于一種變局的迫切需要。之前是通過加大貨幣流動性來促成5月份行情，而在當(dāng)下則是需要相關(guān)規(guī)則改變、行業(yè)的扶持等一系列動作，因此，市場在稍微有一點(diǎn)風(fēng)吹草動的時候，往往表現(xiàn)的“格外”熱情。其實(shí)這種預(yù)期的利好消息還是終究會到來的，只是時間與成本的問題。綜述，我們繼續(xù)跟蹤匯率波動、三季報、老米加息等多方影響，主線板塊繼續(xù)關(guān)注醫(yī)藥、天然氣運(yùn)輸，同時也繼續(xù)看好年內(nèi)最后兩個月的行情。
6、愛建證券：預(yù)期短期股指延續(xù)寬幅震蕩
未來股指仍將面臨震蕩反復(fù)和人氣積聚恢復(fù)的過程，因此預(yù)期短期股指延續(xù)寬幅震蕩，密切關(guān)注創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板指動向，重個股輕指數(shù)，嚴(yán)格控倉精選個股操作。
7、東莞證券：預(yù)計(jì)市場將延續(xù)震蕩修復(fù)
考慮到穩(wěn)增長目標(biāo)不變， 后續(xù)政策也將陸續(xù)落地， 預(yù)計(jì)市場將延續(xù)震蕩修復(fù)， 關(guān)注量能變化、 北向資金流向和板塊輪動， 操作上建議適度積極，關(guān)注金融、 醫(yī)藥生物、 食品飲料、電力設(shè)備、 化工、 TMT 等行業(yè)。
8、平安證券：關(guān)注工業(yè)母機(jī)、智能物流、半導(dǎo)體設(shè)備、儲能、航母等板塊
短期市場反彈以政策信號更為積極的產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)，工業(yè)母機(jī)、智能物流、半導(dǎo)體設(shè)備、儲能、航母等概念漲幅更為領(lǐng)先，10月17-19日期間，三天累計(jì)漲幅平均在3-10個百分點(diǎn)；目前相關(guān)產(chǎn)業(yè)估值大多位于歷史中樞附近。長期來看，高端制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)成長預(yù)期更為明確，A股市場中電力設(shè)備及新能源、國防軍工、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物等成長板塊有望迎來長期業(yè)績和估值的雙提升。
9、同花順財(cái)經(jīng)：耐心等待市場趨勢再度走好
今日主板低開后震蕩走低，臨近10點(diǎn)半出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，最終呈現(xiàn)探底回升的格局。分時上黃白二線呈現(xiàn)剪刀差，尤其10點(diǎn)半之后的走高，題材股貢獻(xiàn)性明顯提升。不過分時上并未伴有成交量的明顯放大，后續(xù)持續(xù)情況還要進(jìn)一步觀察。日線級別上，目前結(jié)束連陰走勢，短期在13日線附近再度爭奪，接下來需要觀察開盤遺留的跳空缺口以及上方5日線附近的突破情況。創(chuàng)業(yè)板指也呈現(xiàn)探底回升狀態(tài)，日線上仍舊運(yùn)行于13日和21日線之上，接下來要注意上方5日線的突破情況。整體看，市場走低后資金承接度有所活躍，不過上方繼續(xù)面臨均線壓制，無量下預(yù)計(jì)還會有所反復(fù)，因此操作上建議還要有所注意，謹(jǐn)慎抄底，多看少動，耐心等待趨勢再度走好后的參與時機(jī)。
10、財(cái)信證券：預(yù)計(jì)A股將迎來震蕩反彈行情
當(dāng)下A股市場已處于底部區(qū)間（低于歷史84.3%時期），預(yù)計(jì)A股將迎來震蕩反彈行情（但斜率可能偏緩和）。通常，第四季度A股市場會預(yù)期明年業(yè)績邊際改善的板塊，當(dāng)下建議關(guān)注醫(yī)藥、電子板塊。
