2022年11月7日十大機構分析中國股市走勢
- 國泰君安：短期市場將繼續震蕩反彈
周一兩市小幅低開之后震蕩走高，三大指數盤中先后翻紅。午后市場延續強勢震蕩格局，周期股集體走強，有色、采掘等表現活躍，供銷社概念持續活躍，兩市個股漲多跌少，成交量再破萬億規模。截至收盤，上證綜指收于3077.82點，上漲0.23%，深成指收于11207.73點，上漲0.18%，創業板指收于2454.69點，上漲0.14%。盤面焦點：戶外露營概念股午后異動拉升，三夫戶外、牧高笛、浙江正特漲停，探路者、趣睡科技等跟隨上漲。消息面，國家體育總局等八部門共同印發了《戶外運動產業發展規劃(2022—2025年)》。其中提出，優化露營產品供給。鼓勵開放郊野公園提供露營服務，在城市郊野、農村地區等建設更多露營基地，滿足群眾就近就便露營需求。世界杯臨近，體育概念股有活躍表現，中體產業漲停，雙象股份、雷曼光電等漲幅靠前。供銷社概念持續走強，其中天鵝股份6連板、新野紡織漲停，輝隆股份漲超7%。據數據統計，近年來，全國供銷社系統銷售總額總體呈逐年上漲趨勢，以16年的時間實現增長8.5倍。虛擬現實方向持續拉升，其中中文在線20CM漲停，歐菲光、榮聯科技、天娛數科、湖北廣電、天威視訊漲停。消息面上，今日工信部批復組建國家虛擬現實創新中心。而風電設備、航天航空、半導體、大飛機等板塊表現則不盡如人意。后市展望：三大指數震蕩回升，市場延續反彈格局。我們此前在小君解盤中提示大家參與反彈，如今市場反彈走勢再度驗證了我們的判斷。前期壓制市場情緒的主要在于人民幣匯率貶值以及防疫政策抑制經濟復蘇預期，隨著美聯儲最新利率決議靴子落地，人民幣匯率企穩，國內穩增長政策陸續落地，前期悲觀情緒出現明顯改善。正所謂“否極泰來、撥云見日”，越來越多的投資者對于后市更多政策催化的預期在回升，市場情緒轉暖有助于反彈行情進一步展開。就目前市場表現來看，反彈仍在途中，建議順勢而為。不過，在滬指5連陽之后，上漲動能有所放緩，短期參與反彈需要把握節奏，可在回調中逢低布局，切不可盲目追漲殺跌。短期交易的敏感度提升，可以圍繞主題投資打游擊戰與運動戰。操作上建議，擁抱反彈，順勢而為，后期選股重點在于政策供給與盈利增長的確定性：1）自主可控與轉型升級：軍工/通信/計算機（信創）/高端裝備（工業設備、能源設備等）/醫療器械；2）新材料：鋼鐵、有色、化工等；3）能源安全與糧食安全：煤炭/石油石化/種業。
2、巨豐投顧：市場短期調整意在蓄勢
周一市場呈現震蕩調整，盤中兩市行業及題材再現輪動，文教娛樂、有色、鋼鐵、供氣供熱、環境保護、化工、石油、煤炭、保險、農林牧漁、水務、建筑、紡織服飾、造紙、建材等行業呈現盤中活躍，酒店餐飲、船舶、通信設備、航空、電信運營、運輸服務、通用機械、釀酒、工程機械、旅游、汽車、商業連鎖、傳媒娛樂等行業呈現回調；題材板塊方面，稀缺資源、供銷社、黃金概念、鹽湖提鋰、鋰礦、鎳金屬、鈷金屬、有機硅、新冠藥概念、磷概念、天然氣、稀土永磁、肝炎藥等題材呈現輪動，超導概念、EDA概念、無人機、工業氣體、國防軍工、量子科技、虛擬電廠、工業互聯、衛星導航、光刻機、大飛機、無人駕駛、芯片、特高壓、鴻蒙概念等題材呈現走弱。截止收盤，滬指上漲0.23%，報收3077.82；深成指上漲0.18%，報收11207.7點；創業板上漲0.14%，報收2454.69點。總的來看，市場呈現高位的震蕩調整格局，盤中兩市行業及題材再現結構性輪動，盤中周期、能源、農業和部分科技板塊呈現走強，金融、消費、軍工板塊呈現局部分化，有色、鋼鐵、煤炭、建材、化工等周期性行業受熱炒，石油、保險、農業、軟件等行業呈現跟風活躍，能源金屬、銅、黃金、稀土等概念股受市場追捧。目前，市場整體趨勢呈現向好，中期上升趨勢明確，不過，短期市場仍面臨雙方面壓力，一是前期高點的技術性壓制，二是短期所積累的獲利盤回吐。從盤中市場表現來看，周期板塊的活躍和走強，說明市場資金在從前期熱炒的高估值板塊向低估值板塊切換，隨著消費、科技、軍工板塊的調整，周期、金融板塊有望成為近期市場資金進行高低切換的主要方向。短期來看，市場底部特征明顯，技術上呈現雙底形態，短期調整意在蓄勢，隨著市場的反復調整，短期板塊或繼續呈現輪動效應，因此，投資者可把握短期市場的調整節奏，關注場內板塊輪動帶來的結構性機會，進行短線低吸高拋操作，建議關注周期、金融行業的補漲機會。
3、錢坤投資：市場短線可能調整，幅度不大
大盤全天低開后震蕩反彈，三大指數均小幅上漲，且均走出日線6連陽。盤面上，周期股早盤走強，油氣、有色等板塊大漲，仁智股份、北方銅業、金誠信漲停。虛擬現實概念股盤中活躍，歐菲光、榮聯科技、湖北廣電、羅曼股份等多股漲停。體育概念股午后異動大漲，三夫戶外、舒華體育、力盛體育、中體產業等漲停。下跌方面，軍工、芯片等板塊陷入調整。總體上個股漲多跌少，兩市超3000只個股上漲。滬深兩市今日成交額10061億，較上個交易日縮量746億。板塊方面，體育產業、油氣開采、NFT概念、供銷社等板塊漲幅居前，中芯國際概念、醫藥商業、軍工、工業母機等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.18%，創業板指漲0.14%。北向資金全天凈賣出40.32億元，其中滬股通凈賣出15.46億元，深股通凈賣出24.86元。大盤今天繼續走出上漲行情。上周大盤連續反彈，幅度較大，市場對于某些什聞有預期。周末比較重要的新聞是國務院聯防聯控機制11月5日召開新聞發布會，發布疫情防控最新情況通報。這條消息實際上是擊破了市場上某些猜測，早盤股指低開，盤中出現了兩輪比較明顯的上攻，但波動幅度越來越小，最后一小時維持窄幅整理，平淡報收。石油板塊再次活躍，仁智股份漲停。OPEC+將從11月起減產200萬桶/天，疊加歐盟對俄進一步收緊制裁，上游油氣及油服板塊景氣復蘇預期強烈。國際油價震蕩回升，石油板塊走強。今天立冬，寒冷開始逼近，煤炭今天也在活躍。能源可能要開始新一輪表現了。有色板塊今日異動，北方銅業漲停，紫金礦業大漲8%。消息面上，LME期銅4日收漲538美元，漲幅7.11%，創2009年1月以來最大單日漲幅。作為受益于新能源轉型的礦產金屬，銅長周期需求增長確定性高。當前銅板塊相關公司估值已跌至歷史最低水平，具有較高的性價比。另外，美元指數下降，黃金價格大漲。有色中的貴金屬、基本金屬有望持續受益。卡塔爾世界杯將在2022年11月21日開幕，將帶動體育、博彩和啤酒等題材。今天盤面已經有反應，相關板塊處于漲幅前列，題材刺激之下，短期熱度仍有提升空間。大盤今天的走勢，類似于上周四。周四美聯儲提息不跌，今天是傳聞落空不跌，這已經很能說明情況了，如果這是一輪題材反彈，消息落地就應該大跌了。但實際上的行情都是低開高走，表明3000點下方就是自然跌出的底部，已經見底，利空出現也沒啥反應。順周期品種又開始行動了，資源與金融輪番活躍。既然確定政策會保持寬松狀態，實際利率下行，有利于權重股走強，也能帶動股指向上打出空間。有貨幣增量才有行情，加上近期人民幣匯率反彈，中國資產有重估需求，反彈正在延伸中。臨近年底各方機構要爭排名，不太可能放過貨幣寬松的時間窗口，這兩個月的行情，值得期待。技術形態上看，股指已經連續六陽，且目前處于九月成交密集區和3100點整數關口，連續反彈之后遇上雙重阻力，可能會有短線調整，幅度不大，不用過于敏感。
4、源達投顧：整體市場繼續活躍
今日三大指數集體低開，滬指低開0.26%，深成指低開0.03%，創業板指低開0.17%。之后圍繞平盤線展開寬幅震蕩。 盤面看，板塊繼續呈現輪動特征，整體呈現漲多跌少格局。其中，貴金屬、采掘行業、家用輕工、教育、生物制品、化肥行業、燃氣、石油行業、鋼鐵行業等周期品種獲得資金追捧，處于行業漲幅榜前列；而風電設備、航空機場、航天航空、船舶制造、醫藥商業、旅游酒店、銀行、通信設備等表現低迷，處于跌幅榜前列。個股方面，兩市呈現漲多跌少格局，漲跌比接近2:1，個股活躍度有所保持。資金方面，北向資金呈現微幅凈流出格局，關注午后資金態度能否發生變化。應對策略及關注方向：今日主板低開后維持寬幅震蕩格局，分時上黃線領漲白線，說明題材方向相對活躍。不過值得注意的是10點之后的這波震蕩上行，成交量并未有效放大，后續持續度若想保持還行進一步獲得資金支撐。日線級別上，繼續保持連陽走勢，接下來繼續關注3100點附近的突破情況，畢竟這個位置也是前期10月份反彈的高點區域。創業板指也維持連陽走勢，短期承壓55日線，關注后續能否放量突破。整體看市場活躍度仍存，不過輪動節奏并未發生顯著轉變，因此操作上建議保持樂觀的同時低吸不追漲，更多圍繞有政策支撐的領域進行機會挖掘。
5、百瑞贏：短淺回調盤整，中期將繼續上漲
周一，三大指數集體翻紅。上證指數全天震蕩，還處在3000點左右。板塊方面，大面積翻紅。油氣開采、教育、傳媒等漲幅居前，醫藥商業、國防軍工、機場航運等跌幅居前。截止收盤，上證指數報收3077.82點，上漲7.02點，漲幅0.23%。成交額4244億。深證成指報收11207.73點，上漲20.3點，漲幅0.18%，成交額5817億。創業板指上漲2454.69點，上漲3.47點，漲幅0.14%，成交額2009億。滬深兩市，個股共計上漲3233只，下跌1711只，漲停78只，跌停0只。今天走勢最強的是資源板塊，美聯儲加息預期降低引發美元指數回調，隔夜有色期貨都出現了大漲，再加上這個板塊調整時間較長調整幅度較大，引發了有色資源等板塊的全線上漲，北方銅業開盤快速漲停，紫金礦業、銅陵有色、江西銅業、云南銅業、神火股份等個股都出現全線拉升，明年如果美聯儲停止加息，對有色等資源股還是利好，這個板塊中期或許有機會。技術上大盤經過上周五大漲以后，今天出現高位盤整，主要原因是港股今天是大漲的，早盤A股回落硬是被港股大漲拉升起來了，但我們要注意兩個現象：一是今天外資再次出現大幅流出，人民幣升值，美元指數見頂，明天如果外資繼續流出，說明大盤還有調整；二是大盤經過連續大漲以后，目前偏離5日、10日線較遠，短期有一個盤整等待均線上移的趨勢。所以，我們認為明天大盤還有盤整，等待大盤技術指標修復，但大盤中期向上的趨勢沒有改變，短期回調還是機會。
6、容維證券：成交量決定后市走勢
今日早盤，滬深指數低開后震蕩拉升，不久后快速回落翻綠，隨后在廣電系、供銷社概念、開采輔助和快手等概念股的帶動下震蕩拉升。午后，兩市開盤不久便高位回落，但是在體育概念股整體發力帶動性，兩市緩慢拉升終于收陽。截止收盤，滬指上漲0.23%，報3077.82點，深成指上漲0.18%，報11207.73。板塊方面，足球概念、彩票、廣電系、體育產業、冰雪產業和開采輔助漲幅居前，特種氣體、科學儀器、中芯國際概念、工業母機和大飛機等前期熱點板塊跌幅居前。技術上看，滬深兩市高位震蕩后仍然保持了拉升態勢，K線呈多頭排列，但距離5日均線較遠，指數有超買的隱患，所以兩市的板塊輪動需要持續才能維持這種上攻節奏，成交量仍然是最大的影響因素。目前，伴隨著板塊輪動加快，指數劇烈震動，依據容維軟件給出的提示，嚴格把握選股的原則和持股倉位就成為重中之重，股票的估值和基本面情況應引起投資者關注，注意回避績差高價個股。操作上，可以尋找筑底成功且有業績支撐的行業龍頭股，逢低關注，波段操作。注意回避累計較高漲幅的個股，控制倉位。
7、德訊證顧：大盤將步入慢牛行情
大盤低開高走小幅上揚，權重板塊有分化，市場做多情緒受到明顯影響。受制于權重熱情不高，題材類品種交替發力的過程中，幾次沖擊均未得到權重策應，短期沖高未能有效激發市場做多力量。 多方有顧慮，主要還是源自權重趨勢較弱。周期品種的異軍突起，或將成為后期主要做多力量，尤其是當前外圍形勢嚴峻，資源類板塊或將成為市場新熱點方向。A股市場近期調整后，部分指標具備偏底部特征，當前的估值和股權風險溢價可能預示中期市場具備一定吸引力。二十大后各部委密集表態，具體的政策圖景更加細化和明朗。市場呈現活躍資金定價的特征。私募加倉和交易型外資回流是重要做多力量。權重板塊的止跌預期若是能在后期得到印證，大盤將步入慢牛行情。
8、國盛證券：關注能否突破3130點并站穩
技術面看，滬指3100點附近或將承壓，突破3130點并站穩，市場可判定為反轉結構。短期市場或以板塊輪動修復為主，關注大金融、有色、消費等權重類補漲機會，同時注意信創、高端制造、無人駕駛、航天軍工等科技方向熱點能否促成主線形成，操作上以低吸為主。
9、招商證券：A股新十年上漲周期開啟
美聯儲11月議息會議如期結束，并釋放12月可能放緩加息的信號，美債收益率和美元指數有筑頂跡象，外部流動性環境改善和北上資金回流有望對A股形成正面支撐。個人養老金正式落地實施，為養老金融產品帶來戰略性發展機遇的同時，將為A股帶來中長期增量資金。在此重申，A股新十年周期開啟，當前是較好的布局窗口。行業配置方面，建議繼續對“新五朵金花”進行中期布局，并關注低估值但可能受益于穩增長預期升溫和外資回流的板塊。
10、華西證券：當前市場仍處于底部區域
近期市場的賺錢效應表明投資者風險偏好出現改善跡象，同時A股的估值和風險溢價顯示當前的市場大概率仍處于底部區域，且隨著美債利率的筑頂，外資波動的影響有望減小。A股企業盈利仍處于筑底期，企業三季報落地后，11月至明年一季度處于業績真空期，當前階段建議布局政策密集催化的方向。行業配置上，重點推薦兩條主線：1）“安全”主線，國防安全、糧食安全、能源安全、信息安全、公共醫療衛生安全等；2）“發展”主線，中國引領第三次能源轉型帶來的機遇，新能源。
