2023年1月16日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
時(shí)間：2023-01-16 16:18:43
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2023年1月16日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
1、國(guó)泰君安：當(dāng)前是股票交易最順暢的階段
周是節(jié)前最后一周交易日。周一三大指數(shù)全線上漲，滬指盤(pán)中沖破年線位有望回補(bǔ)去年9月份留下的缺口，兩市成交突破9千億。作為牛市旗手的券商股今日強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，題材股中CRO概念全面爆發(fā)，北向資金瘋狂掃貨，帶動(dòng)市場(chǎng)做多情緒迅速高漲。整體上市場(chǎng)熱點(diǎn)有序輪動(dòng)，多數(shù)個(gè)股刷新本輪反彈新高。總體上個(gè)股漲多跌少，兩市共49個(gè)股漲停，12個(gè)股跌停，漲跌停比為49：12。滬深兩市今日成交額9170.98億元，較上個(gè)交易日放量30.58%。北向資金全天凈流入178.83億元，其中滬股通凈流入93.19億元，深股通凈流入85.64億元。截至收盤(pán)，上證綜指收于3227.59點(diǎn)，上漲1.01%，深成指收于11785.77點(diǎn)，上漲1.58%，創(chuàng)業(yè)板指收于2539.52點(diǎn)，上漲1.86%。盤(pán)面焦點(diǎn)：券商股大放異彩，年初至今該板塊漲幅已超8%。湘財(cái)股份率先漲停，獲兩連板，首創(chuàng)證券自12/22日上市以來(lái)持續(xù)走高，累計(jì)漲幅已達(dá)130%，除此之外，山西證券、廣發(fā)證券盤(pán)中觸及漲停。我們認(rèn)為，低業(yè)績(jī)基數(shù)疊加低風(fēng)險(xiǎn)偏好使得券商2023年將具備較高的增長(zhǎng)確定性，加之注冊(cè)制的全面落地，推薦投行業(yè)務(wù)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小券商。CRO概念持續(xù)拉升，畢得醫(yī)藥、博騰股份、美迪西漲超10%。日前，CDE 發(fā)布《化學(xué)仿制藥參比制劑目錄（第六十六批）》（征求意見(jiàn)稿），其中新增5種國(guó)內(nèi)已上市的原研品種，11種國(guó)內(nèi)未進(jìn)口的原研藥品。仿制藥參比制劑目錄擴(kuò)容有望為國(guó)內(nèi)仿制藥CRO帶來(lái)新增量，行業(yè)內(nèi)部分優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績(jī)和醫(yī)藥一級(jí)投融資市場(chǎng)有望在2023年Q1出現(xiàn)加速回暖。半導(dǎo)體板塊震蕩走高，英集芯、芯朋微上漲11%，盈方微、韋爾股份、唯捷創(chuàng)芯-U漲超8%。中長(zhǎng)期來(lái)看，半導(dǎo)體需求成長(zhǎng)動(dòng)力由手機(jī)、PC為代表的消費(fèi)電子轉(zhuǎn)向AIoT、電動(dòng)汽車(chē)、服務(wù)器、新能源、工業(yè)等領(lǐng)域，新一輪芯片設(shè)計(jì)創(chuàng)新周期與國(guó)產(chǎn)替代周期有望開(kāi)啟。當(dāng)前，半導(dǎo)體板塊各指數(shù)估值均處于3年期10%分位附近，整體估值水平較低。后市展望：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期持續(xù)向好，加之市場(chǎng)估值中樞位逐步上移，在經(jīng)歷過(guò)前期較大幅度調(diào)整后，當(dāng)前龍頭白馬估值相對(duì)非龍頭已顯著收斂，持倉(cāng)擁擠度亦明顯緩解，低估值、低預(yù)期結(jié)合中期復(fù)蘇的高彈性，重視龍馬行情的回歸。近日中美利差不斷收窄，凸顯當(dāng)前A股市場(chǎng)較強(qiáng)的配置價(jià)值，北向資金已連續(xù)十周呈現(xiàn)凈買(mǎi)入狀態(tài)，可見(jiàn)外資對(duì)我們市場(chǎng)的青睞程度。當(dāng)前是股票交易最順暢的階段。配置方面，關(guān)注利潤(rùn)改善與價(jià)值復(fù)興。過(guò)去兩年經(jīng)歷深度估值折價(jià)的順經(jīng)濟(jì)周期價(jià)值股有望卷土重來(lái)，建議重視與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)相關(guān)的地產(chǎn)鏈、金融與消費(fèi)品的介入機(jī)會(huì)。
2、巨豐投顧：市場(chǎng)重心將有望繼續(xù)上移
周一市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩沖高，盤(pán)中兩市行業(yè)及題材再現(xiàn)輪動(dòng)，證券、軟件服務(wù)、醫(yī)療保健、醫(yī)藥、釀酒、半導(dǎo)體、日用化工、船舶、食品飲料、通信設(shè)備、多元金融、交通設(shè)施、元器件、家用電器等行業(yè)呈現(xiàn)走強(qiáng)，煤炭、酒店餐飲、房地產(chǎn)、家居用品、汽車(chē)、傳媒娛樂(lè)、工程機(jī)械、綜合類、旅游、運(yùn)輸服務(wù)等行業(yè)呈現(xiàn)回調(diào)；題材板塊方面，CXO概念、信息安全、國(guó)產(chǎn)軟件、信創(chuàng)、操作系統(tǒng)、國(guó)資云、感知與、智能醫(yī)療、新零售、人腦工程、云計(jì)算、新冠檢測(cè)、汽車(chē)芯片、云計(jì)算、MCU芯片等題材呈現(xiàn)盤(pán)中輪動(dòng)，物業(yè)管理、固態(tài)電池、新能源車(chē)、鈉電池、一體壓鑄、綠色建筑、鈦金屬、在線旅游、換電等題材呈現(xiàn)走弱。截止收盤(pán)，滬指上漲1.01%，報(bào)收3227.59點(diǎn)；深成指上漲1.58%，報(bào)收11785.8點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板上漲1.86%，報(bào)收2539.52點(diǎn)。總體來(lái)看，市場(chǎng)延續(xù)近期震蕩調(diào)整節(jié)奏，盤(pán)中兩市呈現(xiàn)沖高，科技、消費(fèi)、軍工、農(nóng)業(yè)板塊呈現(xiàn)拉升，周期、金融板塊盤(pán)中呈現(xiàn)局部分化，軟件服務(wù)、半導(dǎo)體、醫(yī)藥、釀酒、醫(yī)療保健、元器件等行業(yè)盤(pán)中拉升帶動(dòng)市場(chǎng)沖高，酒店餐飲、將用品、地產(chǎn)、煤汽車(chē)等行業(yè)盤(pán)中呈現(xiàn)分化，盤(pán)中兩市呈現(xiàn)普漲格局。從目前趨勢(shì)看，市場(chǎng)中期向上格局沒(méi)有改變，短期重心將有望繼續(xù)上移，而近期市場(chǎng)高位震蕩，板塊輪動(dòng)以及節(jié)前效應(yīng)抑制市場(chǎng)情緒，市場(chǎng)短期分歧重新。不過(guò)，從近期盤(pán)面來(lái)看，科技類板塊受到市場(chǎng)熱炒，而近期上市公司年報(bào)也在逐步披露，年報(bào)高增長(zhǎng)公司明顯獲得市場(chǎng)短線資金青睞，短期市場(chǎng)風(fēng)向高成長(zhǎng)。當(dāng)前離春節(jié)長(zhǎng)假還有幾天，市場(chǎng)節(jié)前賺錢(qián)效應(yīng)依然存在，而近期北向資金持續(xù)大幅流入，也在一定程度上提升市場(chǎng)走強(qiáng)。不過(guò)，節(jié)前效應(yīng)依然影響短期市場(chǎng)情緒，因此，在操作策略上，建議短線進(jìn)行逢高減持，中線繼續(xù)關(guān)注年報(bào)預(yù)增股機(jī)會(huì)以及大消費(fèi)行業(yè)節(jié)后的修復(fù)性機(jī)會(huì)。
3、湖南金證投顧：趕住后市滬指能否站穩(wěn)年線
三大指數(shù)今日繼續(xù)走強(qiáng)，滬指重返3200點(diǎn)上方，創(chuàng)業(yè)板指午后一度漲近3%，隨后漲幅有所回落。券商板塊集體大漲，湘財(cái)股份2連板，山西證券漲停，創(chuàng)新藥概念股走強(qiáng)，恒瑞醫(yī)藥、凱萊英漲停，藥明康德漲近8%。半導(dǎo)體板塊拉升，盈方微漲停，韋爾股份一度觸板，數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念反復(fù)活躍，榕基軟件、太極股份、久其股份等封板。個(gè)股呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，兩市超3800股飄紅，今日成交達(dá)9171億元。截止收盤(pán)滬指漲1.01%，深成指漲1.58%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%。行情解析： 大盤(pán)在上周結(jié)束背離修復(fù)，今日高開(kāi)高走蓄勢(shì)后一舉突破年線，午后震蕩回落，最終收于年線上方，創(chuàng)業(yè)板同樣暫時(shí)受壓于年線，兩市成交量明顯放大，后市若能站穩(wěn)年線，向上空間進(jìn)一步打開(kāi)。大漲之下，也需要謹(jǐn)慎，一旦成交量無(wú)法連續(xù)放量，指數(shù)將會(huì)產(chǎn)生調(diào)整；但調(diào)整是更好地配置機(jī)會(huì)，目前市場(chǎng)機(jī)會(huì)遍地，投資者應(yīng)繼續(xù)側(cè)重主線低吸為主。節(jié)前最后一周幾個(gè)交易日，仍是播種的重要時(shí)段，倉(cāng)位輕的投資者可繼續(xù)尋機(jī)低吸，隨著兩會(huì)逐步臨近，政策預(yù)期升溫，有證策預(yù)期的相關(guān)的行業(yè)值得關(guān)注。在疫情管控放開(kāi)背景下，消費(fèi)場(chǎng)景的修復(fù)仍然值得重視。
4、錢(qián)坤投資：前途是光明的，道路是曲折的
有人開(kāi)始樂(lè)觀因?yàn)橹笖?shù)有了強(qiáng)勢(shì)突破動(dòng)作新年牛市可期，有人反而悲觀因?yàn)榻裉旎芈浞容^大留下較長(zhǎng)上引線。從技術(shù)角度來(lái)說(shuō)在這個(gè)位置遇到壓力完全在預(yù)期之內(nèi)，這就是今天之前一直在跟你們說(shuō)看3250點(diǎn)。指數(shù)的未來(lái)依然是值得期待的但到了這個(gè)位置需要點(diǎn)時(shí)間來(lái)消化消化了，耐心一些即可。 資金流向：兩市成交額9171，典型的放量突破再回落，光從這放量程度就知道今天的分歧有多大，顯然這里的突破不會(huì)一帆風(fēng)順多方陣營(yíng)也并沒(méi)有準(zhǔn)備好，今天的放量大概率是本周的高點(diǎn)，因?yàn)榻酉聛?lái)如果再放更大的量就不對(duì)勁了。資金風(fēng)格方面，北向資金和內(nèi)資機(jī)構(gòu)推著指數(shù)向上走，而題材熱點(diǎn)卻只是小打小鬧形不成合力也沒(méi)有主線的出現(xiàn)。只知道大的更強(qiáng)舞臺(tái)很不錯(cuò)但卻沒(méi)有吸引眼球的強(qiáng)勢(shì)股。
板塊熱點(diǎn)：依然是無(wú)主線的階段。今天上午這一片大好形勢(shì)下竟然還是找不出什么像樣的主線，你說(shuō)是證券板塊？那順便說(shuō)一下今天追高證券的都是嚴(yán)重不合格的。因?yàn)槎悸?tīng)說(shuō)過(guò)牛市旗手的鼎鼎大名所以看到指數(shù)起來(lái)了大多就無(wú)腦追高然后下午慘被套。很早以前說(shuō)過(guò)證券這玩意有兩個(gè)問(wèn)題：一是嚴(yán)重不適合追高，只能是低吸博一個(gè)指數(shù)突破。二是這個(gè)板塊很難產(chǎn)生標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)勢(shì)龍頭，每天都在換大哥，印象里上一個(gè)符合標(biāo)準(zhǔn)龍頭股走勢(shì)的名字是光大證券，還是2020年中旬發(fā)生的事情。當(dāng)前的問(wèn)題也許正是舞臺(tái)很不錯(cuò)但就是沒(méi)主線，所以形成不了情緒和資金的合力。無(wú)論是消費(fèi)還是信創(chuàng)還是芯片半導(dǎo)體分化的都比較嚴(yán)重，這也叫背離，一直背離的話就不是好事。2022年的最后一天提示鋪墊提示逆轉(zhuǎn)就在眼前，2023年直到現(xiàn)在都在說(shuō)處于典型的中期底部結(jié)構(gòu)，劍指3250點(diǎn)，有機(jī)會(huì)沖到這個(gè)數(shù)字，至于達(dá)到之后就不做預(yù)判了。不會(huì)每一次都這么準(zhǔn)確，但不得不自夸一句這一波看的還是不錯(cuò)的，隨便翻翻新年以來(lái)的文章就行了，不用精確到某一天，因?yàn)橐欢螘r(shí)間的看法不會(huì)變來(lái)變?nèi)ィ恢笔潜３忠恢碌摹＝裉靹倓偤脹_到3251點(diǎn)然后開(kāi)始回落算是預(yù)期完美兌現(xiàn)。指數(shù)能沖到這個(gè)位置完全是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)資金和北上資金的共同作用。正好說(shuō)說(shuō)對(duì)于接下來(lái)行情的看法：之前說(shuō)了3250達(dá)到之后不做預(yù)判，結(jié)合今天的行情來(lái)看短期確實(shí)看不清。因?yàn)槟阋靼滓患虑椋呵巴疽欢ㄊ枪饷鞯模缆芬欢ㄊ乔鄣摹＿B續(xù)的加速是小概率的也未必是好事。真正的大牛市在前中期也往往是在分歧中不斷前進(jìn)的。不要聽(tīng)信券商的什么大牛市的言論也變得盲目自信。戰(zhàn)略上是樂(lè)觀的，戰(zhàn)術(shù)上是謹(jǐn)慎的，這就是對(duì)于大家的善意提醒，時(shí)刻注意波動(dòng)節(jié)奏的風(fēng)險(xiǎn)。否則很可能后天很美好而許多人卻倒在了黎明之前的顛簸。這個(gè)位置的震蕩不僅是一種可能也同時(shí)是一種需求。要耐心接受接下來(lái)可能發(fā)生的震蕩。
5、.德訊證顧：持股過(guò)節(jié)，大盤(pán)將繼續(xù)震蕩上漲
三大指數(shù)全天震蕩走高延續(xù)反彈之勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指時(shí)隔1年重新站上年線。金融股再度走強(qiáng)，醫(yī)藥股展開(kāi)反彈，數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股盤(pán)中活躍。總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3600只個(gè)股上漲。板塊輪動(dòng)或加速，同時(shí)部分熱點(diǎn)品種的發(fā)力或會(huì)有較高預(yù)期。因此，從現(xiàn)在開(kāi)始，應(yīng)保持較高的交易頻率，快進(jìn)快出，在板塊輪動(dòng)間隙把握好交易時(shí)機(jī)。 當(dāng)前經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇階段，市場(chǎng)看多意志正在增強(qiáng)，市場(chǎng)主體信心將顯著恢復(fù)。短期博弈和板塊輪動(dòng)仍將延續(xù)，市場(chǎng)的積極因素在不斷增加。A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，一方面，高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證與基本面預(yù)期形成正反饋，強(qiáng)化投資者增配共識(shí)。同時(shí)，接下來(lái)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)資金也將補(bǔ)倉(cāng)，逐步形成資金接力效應(yīng)。外資集中流入疊加春節(jié)過(guò)后，市場(chǎng)上漲概率更大，當(dāng)前依然是較好的加倉(cāng)時(shí)點(diǎn)。
關(guān)注綠電、豬肉、證券等板塊。
6、中信建投：預(yù)計(jì)春季行情還將延續(xù)
預(yù)計(jì)春季行情還將延續(xù)，節(jié)前外資持續(xù)流入，推動(dòng)傳統(tǒng)消費(fèi)和金融板塊上行，建議繼續(xù)把握做多窗口，節(jié)后市場(chǎng)勝率高，創(chuàng)業(yè)板更顯著。重點(diǎn)關(guān)注基本面預(yù)期顯著改善的方向，可關(guān)注光伏、銀行、醫(yī)藥等，政策刺激預(yù)期方向可關(guān)注地產(chǎn)鏈、汽車(chē)、信創(chuàng)鏈等。
7、東吳證券：關(guān)注節(jié)前大金融與大消費(fèi)板塊
節(jié)前大金融與大消費(fèi)可能還維持活躍態(tài)勢(shì)，保險(xiǎn)、證券等非銀方向位置較低，基本面有改善預(yù)期，另外，軍工、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等方向可積極關(guān)注，謹(jǐn)慎追漲。
8、中信建投：節(jié)后市場(chǎng)將上漲
繼續(xù)把握做多窗口，節(jié)后市場(chǎng)勝率高，創(chuàng)業(yè)板更顯著。重點(diǎn)關(guān)注基本面預(yù)期顯著改善的方向可關(guān)注光伏下游/綠電、銀行、醫(yī)藥等；政策刺激預(yù)期方向可關(guān)注地產(chǎn)鏈、汽車(chē)、信創(chuàng)鏈等。
9、西部證券：關(guān)注電力、通信、計(jì)算機(jī)、電子等新基建板塊
隨著重磅會(huì)議逐步臨近，政策預(yù)期升溫，電力，通信，計(jì)算機(jī)，電子等于新基建相關(guān)的行業(yè)值得關(guān)注。隨深化金融改革不斷推進(jìn)，構(gòu)建中國(guó)特色估值體系過(guò)程中，直接融資市場(chǎng)重要性上升，關(guān)注券商業(yè)績(jī)和估值的持續(xù)改善。
10、開(kāi)源證券：節(jié)后“躁動(dòng)反攻”行情方有望迎來(lái)“主升浪”
維持對(duì)A股市場(chǎng)樂(lè)觀態(tài)度，但考慮到春節(jié)前A股市場(chǎng)成交量或維持清淡，需靜待節(jié)后“躁動(dòng)反攻”行情方有望迎來(lái)“主升浪”。主要基于：一是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望走出“投資-需求”正向循環(huán)的復(fù)蘇路徑，且2023全年出口有望“軟著陸”，2023年上半年出口甚至有望明顯邊際回升，進(jìn)一步強(qiáng)化國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期；二是市場(chǎng)剩余流動(dòng)性有望底部回升，尤其是2023年一季度隨著新一輪貨幣加快投放，疊加信用傳導(dǎo)通暢影響，A股實(shí)際流動(dòng)性有望顯著改善；三是隨著消費(fèi)場(chǎng)景放開(kāi)、消費(fèi)能力提升，有望持續(xù)提振風(fēng)險(xiǎn)偏好底部回暖，即便2023年上半年美聯(lián)儲(chǔ)延續(xù)貨幣緊縮，其對(duì)A股市場(chǎng)影響亦或總體偏中性。2023年一季度價(jià)值與成長(zhǎng)均有望迎來(lái)上漲機(jī)會(huì)，但更看好“躁動(dòng)反攻”行情下，成長(zhǎng)風(fēng)格上漲的彈性與可持續(xù)性。主要因?yàn)椋阂环矫妫砷L(zhǎng)基本面受益于制造業(yè)率先且更有力的復(fù)蘇邏輯，將能夠快速、明顯貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，另一方面，受益于流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖，成長(zhǎng)風(fēng)格更具彈性。
