2022年9月29日十大機(jī)構(gòu)分析中國股市走勢
時間：2022-09-29 17:58:42
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2022年9月29日十大機(jī)構(gòu)分析中國股市走勢
1、國泰君安：節(jié)前市場較難發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變
周四兩市受到利好刺激的影響集體高開，隨后市場震蕩走弱，漲幅明顯收窄。創(chuàng)業(yè)板指走勢相對較強(qiáng)，盤中漲幅超2%。午后市場震蕩走弱，下午兩點(diǎn)左右，市場出現(xiàn)一波跳水走勢，滬指盤中再度翻綠，最低跌至3026.08點(diǎn)，兩市個股跌多漲少。截至收盤，上證綜指收于3041.20點(diǎn)，下跌0.13%，深成指收于10919.44點(diǎn)，上漲0.18%，創(chuàng)業(yè)板指收于2333.00點(diǎn)，上漲0.83%。盤面焦點(diǎn)：醫(yī)療器械概念領(lǐng)漲，大博醫(yī)療、南天信息等個股漲停。隨著全國脊柱集采落地后，未來市場對醫(yī)保控費(fèi)的措施預(yù)期有望趨于穩(wěn)定，對企業(yè)增長確定性的信心有望回升。此外，恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、智飛生物、華東醫(yī)藥等龍頭個股表現(xiàn)強(qiáng)勢。煤炭板塊表現(xiàn)活躍，其中恒源煤電、淮北礦業(yè)漲超8%，平煤股份、昊華能源、潞安環(huán)能、上海能源等個股漲幅居前。黃金股再度走強(qiáng)，其中金貴銀業(yè)觸及漲停，銀泰黃金、赤峰黃金、湖南黃金等個股跟漲。消息面，隔夜美元指數(shù)大幅下跌；COMEX 12月黃金期貨收漲2.1%，報1670美元/盎司。光伏設(shè)備亦有不錯表現(xiàn)，愛旭股份、金博股份、隆基綠能等漲幅居前。而房地產(chǎn)、旅游酒店、航運(yùn)港口等概念股走勢較弱。后市展望：指數(shù)高開低走，滬指再度刷新短期低點(diǎn)。最近市場走弱的主要原因是受到人民幣匯率加速貶值的影響。9月27日全國外匯市場自律機(jī)制電視會議召開，央行明確表態(tài)：“匯率的點(diǎn)位是測不準(zhǔn)的，雙向浮動是常態(tài)，不要賭人民幣匯率單邊升值或貶值，久賭必輸。”受此消息帶動，短期美元兌人民幣匯率的貶值趨勢有望緩解。不過，臨近國慶假期，不確定性風(fēng)險抑制市場風(fēng)險偏好，市場交投較為慘淡，節(jié)前市場較難發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變。我們維持之前的觀點(diǎn)，目前A股市場處于減量博弈的格局之中。對于年底政策的確定性預(yù)判，不少投資者選擇“不見兔子不撒鷹”的態(tài)度，在短期重磅政策難以落地的情況下，市場再度大幅做多的時間窗口仍需等待。操作上繼續(xù)控制好倉位，保持適當(dāng)謹(jǐn)慎，避免反彈中追高。選股注重確定性：1）政策供給的確定性：軍工/半導(dǎo)體/通信/高端裝備；2）能源保供與實物資產(chǎn)通脹：煤炭/石化/電力電網(wǎng)；3）托底發(fā)力點(diǎn)：基建。
2、巨豐投顧：市場將繼續(xù)震蕩調(diào)整
周四市場繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩調(diào)整，盤中兩市行業(yè)及題材再現(xiàn)結(jié)構(gòu)性輪動，煤炭、醫(yī)療保健、醫(yī)藥、礦物制品、有色、化工、電器儀表、航空、電氣設(shè)備、半導(dǎo)體、石油、農(nóng)林牧漁、軟件服務(wù)、化纖、食品飲料等行業(yè)盤中表現(xiàn)強(qiáng)勢，旅游、運(yùn)輸服務(wù)、酒店餐飲、文教休閑、傳媒娛樂、房地產(chǎn)、家用電器、倉儲物流、紡織服飾、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)呈現(xiàn)回調(diào)；題材板塊方面，CXO概念、猴痘概念、維生素、新冠檢測、抗癌、肝炎概念、鈷金屬、仿制藥、生物疫苗、鋰礦、鎳金屬、黃金、人腦工程、輔助生殖等題材呈現(xiàn)盤中輪動，物業(yè)管理、熱泵概念、航運(yùn)概念、知識產(chǎn)權(quán)、免稅概念、裝飾園林、跨境電商、培育鉆石、預(yù)制菜等題材呈現(xiàn)走弱。截止收盤，滬指下跌0.13%，報收3041.20；深成指微漲0.18%，報收10919.4點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板上漲0.83%，報收2333.00點(diǎn)。總的來看，市場繼續(xù)呈現(xiàn)出震蕩調(diào)整格局，盤中兩市呈現(xiàn)沖高回落，兩市行業(yè)及題材塊盤中再現(xiàn)結(jié)構(gòu)性輪動，軍工、消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、金融、科技、周期等板塊呈現(xiàn)交替活躍，熱點(diǎn)板塊呈現(xiàn)此起彼伏，其中，醫(yī)藥、煤炭、軍工、化工、半導(dǎo)體、農(nóng)業(yè)、汽車等行業(yè)受到市場熱炒。不過，從整體趨勢看，目前市場仍處于弱勢調(diào)整格局中，短期反彈仍面臨較大阻力和分歧，特別是在十一長假前夕，市場分歧依然存在，盤中板塊輪動和沖高回落一定程度上反應(yīng)出市場的分化。短期來看，市場尚未呈現(xiàn)出明顯的止跌和轉(zhuǎn)勢跡象，后期市場仍然存在反復(fù)震蕩調(diào)整可能，而盤中熱點(diǎn)的跌宕起伏凸顯市場的短線機(jī)會，也側(cè)面反應(yīng)出節(jié)前的短線交易行為。目前距十一長假還有1個交易日，市場盤中的波動幅度和板塊輪動頻率或?qū)⒓哟螅虼耍诓僮鞑呗陨希ㄗh投資者把握市場輪動性機(jī)會，進(jìn)行短線低吸高拋操作。
3、錢坤投資：明天不排除出現(xiàn)長陽的可能性
大盤早盤高開后震蕩回落，午后探底回升，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指盤中再創(chuàng)階段調(diào)整新低。盤面上，醫(yī)藥相關(guān)板塊全線走強(qiáng)，醫(yī)療器械、CRO等細(xì)分方向領(lǐng)漲，理邦儀器、惠泰醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡等多股漲超10%。煤炭股震蕩反彈，淮北礦業(yè)、恒源煤電、潞安環(huán)能等漲超5%。下跌方面，房地產(chǎn)板塊陷入調(diào)整，中迪投資、天房發(fā)展、新華聯(lián)跌停。今日指數(shù)盤中回落使得炸板個股明顯增多，兩市炸板率近50%，盤中一度達(dá)到60%。總體上個股跌多漲少，兩市超3100只個股下跌。滬深兩市今日成交額6245億，較上個交易日縮量227億，再創(chuàng)階段新低。板塊方面，醫(yī)療器械、煤炭、貴金屬、CRO等板塊漲幅居前，旅游酒店、房地產(chǎn)、啤酒、教育等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.13%，深成指漲0.18%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%。北向資金全天凈買入34.29億元，其中滬股通凈買入20.17億元，深股通凈買入14.12億元。大盤今天走出探底回升行情。昨天有一則消息，全國外匯市場自律機(jī)制電視會議于9月27日召開。央行警告“炒匯”行為：不要賭人民幣匯率單邊升值或貶值，久賭必輸。歷史上這么警告匯率不要賭一邊的升值，后面很快會配合有實質(zhì)性的行動。市場顯然明白了央行的告誡，迅速做出反應(yīng)。美元大跌，黃金走強(qiáng)。匯率是最近影響股市的重要因素，匯率企穩(wěn)了，股市也就穩(wěn)了。今天早盤股指直接高開，全天震蕩下行的主要原因是節(jié)前要離場的人在拋售，該走的今天就走光了，尾市市場拋壓明顯減輕，而且還有資金抄底入場，出現(xiàn)快速反彈。煤炭板塊卷土重來，恒源煤電大漲8%。消息面上，國家發(fā)改委表態(tài)，國內(nèi)煤炭、電力價格總體運(yùn)行在合理區(qū)間，與國外形成鮮明對比。這說明煤炭沒什么降價空間。就能源板塊的全球基本面來看，供需仍處于緊張狀態(tài)，易漲難跌。只要有風(fēng)吹草動，比如北溪二號泄漏，能源馬上就再次上漲。一輪大周期沒那么容易改變，目前沒有出現(xiàn)拐點(diǎn)信號。醫(yī)療板塊已經(jīng)持續(xù)低迷較長時間，近期忽然活躍。醫(yī)療器械指數(shù)在今年初見頂，調(diào)整幅度約40%。國家衛(wèi)建委近日發(fā)布開展財政貼息貸款更新改造醫(yī)療設(shè)備的通知，對醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)備購置和更新改造新增貸款實施階段性鼓勵政策。醫(yī)療走強(qiáng)的主要邏輯是醫(yī)療基建首先受益的就是醫(yī)療器械，可能會在這輪行情中比醫(yī)藥表現(xiàn)更好。估值低也是重要因素，一輪強(qiáng)勁反彈剛露頭角。歐洲天然氣供應(yīng)緊張對當(dāng)?shù)鼗て髽I(yè)的影響在持續(xù)發(fā)酵，歐洲產(chǎn)能占比較高的品種如維生素（VA、VE、VB2）、蛋氨酸、PVP、MDI、TDI、間甲酚等，國內(nèi)對應(yīng)的企業(yè)會有持續(xù)表現(xiàn)機(jī)會。今天交易結(jié)束后，市場拋壓已經(jīng)減輕，從國債逆回購的利率來看，季末資金并不緊張。市場頑強(qiáng)地維持在3000點(diǎn)上方震蕩整理，日線圖技術(shù)指標(biāo)在超賣區(qū)已經(jīng)完全鈍化。值得注意的是，周線圖與月線圖都是連續(xù)三陰，技術(shù)形態(tài)上目前股指就在下降軌的下沿，而且7月5日高點(diǎn)以來，1：1的下降幅度已經(jīng)達(dá)到，央行也已經(jīng)表達(dá)了某些態(tài)度。維持3000點(diǎn)是底部的判斷，賣壓減輕，明天不排除出現(xiàn)長陽的可能性。
4、中方信富：一波大行情預(yù)計在10月底附近展開
大家好！央行昨日嚇退炒匯率的投機(jī)倒把份子，匯率應(yīng)聲下來，今天市場高開的局面也似乎印證了匯率波動影響已經(jīng)告一段落，但盤中匯率波動再次興風(fēng)作浪，似乎是不撞南墻不回頭，導(dǎo)致今天反彈的成色失色。從最終結(jié)果來看，匯率的短期穩(wěn)定是勢在必行，絕非僅僅嚇退各路諸侯，還有很多工具穩(wěn)定匯率。節(jié)后的匯率市場穩(wěn)定是必然的，就看節(jié)后消化節(jié)前的利好有幾成，降準(zhǔn)、降息這些利好都有待在節(jié)后實現(xiàn)。從中期節(jié)奏上來看，我們?nèi)匀痪S持年內(nèi)最后一波大行情預(yù)計在10月底附近展開的觀點(diǎn)不變，11月初老美的加息節(jié)點(diǎn)是整個周期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。市場熱點(diǎn)方面，醫(yī)療器械反彈領(lǐng)漲，暫停創(chuàng)新型醫(yī)療器械集采給了喘息機(jī)會，節(jié)后依然還可以繼續(xù)關(guān)注。另一個較為小眾的是空氣能熱泵概念，其實也是俄烏局勢影響，歐洲提前為寒冬做物資儲備，整體來看這個題材的業(yè)績增厚還是有點(diǎn)靠譜的，也就是說持續(xù)性會較長。綜述，內(nèi)外環(huán)境其實已經(jīng)平衡，決定A股大盤走向的還是國內(nèi)流動性，外資的動向只影響短期情緒面,市場的轉(zhuǎn)折在于信心，把握好要點(diǎn)。
5、銀河證券：關(guān)注高端制造、新能源汽車等板塊
10月進(jìn)入三季報披露期，疊加重要會議的窗口，建議在調(diào)整尾聲的低位適當(dāng)進(jìn)行布局。投資者策略應(yīng)當(dāng)聚焦行業(yè)內(nèi)核發(fā)展力，選擇業(yè)績穩(wěn)定向好的中小市值低價個股+政策受益題材。10月建議戰(zhàn)略性布局高端制造、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、白酒等高景氣板塊。
6、恒泰證券：關(guān)注低估績優(yōu)龍頭股
嚴(yán)格控制倉位，繼續(xù)聚焦業(yè)績確定性增長的低估績優(yōu)核心賽道行業(yè)龍頭個股，逢低分批布局，反復(fù)波段操作，依然是非常有效的策略。
7、東方證券：A股筑底階段將開啟
預(yù)計人民幣快速貶值將告一段落，市場強(qiáng)弱將轉(zhuǎn)向由國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面主導(dǎo)，經(jīng)過近期悲觀預(yù)期導(dǎo)致的市場下跌宣泄后，四季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面回暖跡象逐步出現(xiàn)，A股筑底階段將開啟，消費(fèi)復(fù)蘇有望帶來相應(yīng)配置機(jī)會，另外景氣賽道股經(jīng)過充分調(diào)整后也迎來階段性建倉機(jī)會。
8、山西證券：A股布局窗口正在開啟
經(jīng)過Q3悲觀預(yù)期的集中宣泄，隨著四季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面驗證回暖跡象，A股的布局窗口正在開啟，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中有望延續(xù)高景氣邏輯的賽道+基本面修復(fù)彈性較大的行業(yè)有望收獲較優(yōu)表現(xiàn)。
9、國信證券：市場將繼續(xù)震蕩
連續(xù)調(diào)整之后，當(dāng)前市場階段已經(jīng)處在底部區(qū)域，基本面以及政策面相對穩(wěn)定，市場或有望迎來階段反彈。當(dāng)然，長假前市場成交低迷以及較濃的觀望情緒下，市場難快速走強(qiáng)，更多的還是震蕩預(yù)期。操作上，鑒于國慶節(jié)后市場的向好預(yù)期，可適當(dāng)關(guān)注市場的左側(cè)交易，節(jié)前分批進(jìn)行低吸配置。機(jī)會方面，價值板塊仍會有繼續(xù)抬頭的基礎(chǔ)，而調(diào)整相對充分以及業(yè)績提振下，成長類板塊或有回升的需求，整體可考慮均衡配置。
10、財信證券：目前A股處于二次探底階段
目前A股處于二次探底階段，估值已經(jīng)大幅回落。第四季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將迎來弱復(fù)蘇過程，疊加寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)，A股藍(lán)籌板塊將迎來配置時機(jī)。建議依次從以下四個板塊進(jìn)行資產(chǎn)配置：（1）低估值藍(lán)籌板塊，如銀行、非銀、地產(chǎn)等；（2）業(yè)績邊際改善板塊，如國防軍工、建筑裝飾、商貿(mào)零售、機(jī)械設(shè)備、TMT存在業(yè)績改善預(yù)期；（3）估值合理的賽道股，如醫(yī)藥、白酒等；（4）通脹板塊，如冬季全球迎來極寒天氣，疊加俄烏沖突持續(xù)化，通脹板塊或存在階段性機(jī)會，例如煤炭、石油、天然氣板塊。
