2022年12月2日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
時(shí)間：2022-12-02 15:59:14
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2022年12月2日十大機(jī)構(gòu)分析中國(guó)股市走勢(shì)
1、國(guó)泰君安：若短期連續(xù)回調(diào)回補(bǔ)本周二高開(kāi)缺口，市場(chǎng)將再次走弱
周五兩市沖高后回落，滬指如預(yù)期率先回補(bǔ)昨日高開(kāi)缺口。盤(pán)面分化明顯，大盤(pán)權(quán)重股拖累指數(shù)維持低位震蕩，中小創(chuàng)個(gè)股表現(xiàn)則優(yōu)于權(quán)重股走勢(shì)。截至收盤(pán)，上證綜指收于3156.14點(diǎn)，下跌0.29%，深成指收于11219.79點(diǎn)，下跌0.39%，創(chuàng)業(yè)板指收于2383.32點(diǎn)，上漲0.09%。盤(pán)面焦點(diǎn)：受多重因素催化，紡織服裝、醫(yī)藥商業(yè)概念領(lǐng)漲。作為抗菌面料概念龍頭的安奈兒已錄得11天9板的好成績(jī)，鳳竹紡織、如意集團(tuán)漲停；醫(yī)藥商業(yè)概念盤(pán)中震蕩拉升，賽力醫(yī)療、嘉事堂、藥易購(gòu)、英特集團(tuán)等漲幅居前。而連續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的地產(chǎn)股，今日則再次出現(xiàn)強(qiáng)烈分化，部分龍頭地產(chǎn)股陸續(xù)跌停，資金出現(xiàn)松動(dòng)跡象，板塊跌幅居前，中交地產(chǎn)、中華企業(yè)、中國(guó)武夷盤(pán)中觸及跌停，深振業(yè)A、深深房A盤(pán)中漲停撬開(kāi)。后市展望：滬指觸及半年線后出現(xiàn)技術(shù)面回調(diào)，下方5日均線考驗(yàn)短期支撐，60分鐘線出現(xiàn)較強(qiáng)的頂部結(jié)構(gòu)。若短期連續(xù)回調(diào)回補(bǔ)本周二高開(kāi)缺口，那么整體走勢(shì)再次走弱。可將是否快速回補(bǔ)下方缺口作為判斷短期走勢(shì)強(qiáng)弱的重要標(biāo)志之一。回顧近期收評(píng)，我們一再?gòu)?qiáng)調(diào)，本輪上漲僅看反彈，尚未出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，操作上切勿激進(jìn)操作。配置上，我們建議繼續(xù)逢低布局成長(zhǎng)。1）聚焦復(fù)蘇預(yù)期下傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的修復(fù)空間，尤其是地產(chǎn)供給端的風(fēng)險(xiǎn)收斂，核心在周期（龍頭房企/B端建材/銀行/保險(xiǎn)/建筑）。2）搶抓轉(zhuǎn)型升級(jí)與安全主線下的內(nèi)需擴(kuò)張的趨勢(shì)，推薦醫(yī)藥、制造業(yè)替代升級(jí)（軍工/計(jì)算機(jī)/通信/機(jī)械設(shè)備）與新材料（鋼鐵/有色/化工）。
2、巨豐投顧：預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)震蕩后將拓展上行空間
周五A股沖高回落，創(chuàng)業(yè)板小幅上漲。盤(pán)面上，光伏設(shè)備、紡織服裝、醫(yī)藥商業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、電源設(shè)備、美容護(hù)理、文化傳媒、電網(wǎng)設(shè)備、游戲、通信服務(wù)、塑料制品、軟件開(kāi)發(fā)等行業(yè)漲幅居前；貴金屬、汽車(chē)整車(chē)、房地產(chǎn)、燃?xì)狻⒑竭\(yùn)港口、船舶制造、煤炭、鋼鐵、銀行、 證券、航天航空、水泥建材等行業(yè)小幅回調(diào)。題材股方面，抗菌面料、國(guó)資云概念、千金藤素、web3.0、數(shù)據(jù)中心、乳業(yè)、東數(shù)西算、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等漲幅居前，REITs概念、稀缺資源、汽車(chē)一體化壓鑄、統(tǒng)一大市場(chǎng)、供銷(xiāo)社概念等跌幅居前。熱點(diǎn)板塊：紡織服裝走強(qiáng)：鳳竹紡織、云中馬、如意集團(tuán)、眾望布藝、安奈兒漲停，南山智尚、泰慕士、搜于特、美邦服飾等漲幅居前。醫(yī)藥商業(yè)走強(qiáng)：嘉事堂、賽力醫(yī)療漲停，英特集團(tuán)、藥易購(gòu)、海王生物、達(dá)嘉維康、漱玉平民、開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)等漲幅居前。云辦公概念走強(qiáng)：會(huì)暢通訊漲逾10%，人民網(wǎng)、金橋信息、卓朗科技、ST鵬博士漲停，三五互聯(lián)、初靈信息、致遠(yuǎn)互聯(lián)等漲幅居前。光伏概念走強(qiáng)：海得控制、意華股份、科華數(shù)據(jù)等多股漲停，永福股份漲超18%，科士達(dá)、乾景園林、新風(fēng)光等漲幅居前。隔夜美股 美元指數(shù)大幅回落的背景下展開(kāi)調(diào)整，中概股小幅回調(diào)，受此影響，早盤(pán)A股小幅低開(kāi)，并展開(kāi)調(diào)整。早盤(pán)，房地產(chǎn)板塊分化，汽車(chē)整車(chē)、航運(yùn)港口、船舶、煤炭、鋼鐵、銀行、燃?xì)獾劝鍓K展開(kāi)調(diào)整；醫(yī)藥商業(yè)、紡織服裝、光伏、醫(yī)療器械、鈉離子電池、信創(chuàng)等板塊強(qiáng)勢(shì)上行。早盤(pán)市場(chǎng)總體呈現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢(shì)，北向資金早盤(pán)凈流入28億元。午后，電力、電力設(shè)備（風(fēng)電、光伏）、養(yǎng)雞、油氣開(kāi)采板塊走強(qiáng)；醫(yī)療器械、房地產(chǎn)、計(jì)算機(jī)應(yīng)用則震蕩走低，市場(chǎng)總體呈現(xiàn)震蕩回調(diào)的態(tài)勢(shì)，成交量較周四出現(xiàn)明顯縮量。三季報(bào)結(jié)束后，業(yè)績(jī)對(duì)股價(jià)波動(dòng)的影響有所減弱，而消息面的刺激將逐步成為主導(dǎo)因素。近期的中字頭、國(guó)資改革、房地產(chǎn)、大消費(fèi)等板塊就明顯是消息刺激使然。大盤(pán)突破2900~3100點(diǎn)底部箱體，預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)震蕩后將拓展上行空間。巨豐投顧認(rèn)為目前壓制A股投資者情緒的因素仍然是地緣政治、美元收縮、經(jīng)濟(jì)下行等因素。三季報(bào)后，業(yè)績(jī)對(duì)股價(jià)波動(dòng)的影響減弱，消息面的刺激逐步成為主導(dǎo)因素。近日在美元走弱、人民幣強(qiáng)反彈的背景下，市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)暖，但經(jīng)過(guò)一個(gè)月的反彈后，市場(chǎng)累積了一定的獲利盤(pán)，滬指在3200點(diǎn)附近遇阻，預(yù)計(jì)震蕩后將繼續(xù)上行。中長(zhǎng)線可以逢低關(guān)注國(guó)防軍工、工業(yè)母機(jī)、軟件、芯片等符合“五個(gè)強(qiáng)國(guó)”的板塊；短線可以關(guān)注有利好加持的金融、地產(chǎn)、中字頭，以及疫后復(fù)蘇概念。
3、錢(qián)坤投資：趨勢(shì)向上多頭排列
重心繼續(xù)處于不斷抬高的過(guò)程趨勢(shì)也繼續(xù)向上，各個(gè)均線呈現(xiàn)典型的多頭排列尤其是5日均線開(kāi)始嘗試上攻，所以即使有些人擔(dān)心兩連陰的震蕩整理，在我看來(lái)其實(shí)沒(méi)有問(wèn)題。舞臺(tái)已經(jīng)當(dāng)了兩天的主角但舞臺(tái)不能天天當(dāng)主角，連續(xù)的猛沖之后也需要一些時(shí)間緩一緩，只要舞臺(tái)不出大問(wèn)題就依然會(huì)有大行情。資金流向：兩市成交額8645億，昨天萬(wàn)億今天大幅縮量，所以指數(shù)暫時(shí)漲不動(dòng)了情緒也有所震蕩，在這個(gè)位置合情合理。資金風(fēng)格方面，今天高位補(bǔ)跌的相當(dāng)多尤其是最近漲得最猛的房地產(chǎn)，信創(chuàng)和醫(yī)藥有過(guò)反抽但強(qiáng)度是今非昔比，所以整體來(lái)說(shuō)今天是個(gè)比較弱的狀態(tài)，當(dāng)前這種持續(xù)性不強(qiáng)比較恐高但又是輪動(dòng)補(bǔ)漲的的市場(chǎng)心態(tài)下，還是不宜盲目的追高。板塊熱點(diǎn)：前天地產(chǎn)大幅分化震蕩，昨天繼續(xù)分化但也出現(xiàn)了明顯的修復(fù)現(xiàn)象譬如粵宏遠(yuǎn)A譬如中交地產(chǎn)，而今天這些反包或者卡位的再次原地涼涼，今天嘗試相同姿勢(shì)的徐家匯和深振業(yè)A也是原地炸板，腰部區(qū)間的連板今天一堆的跌停。這就是當(dāng)前的游戲階段，不僅節(jié)奏極快也無(wú)需用基本面來(lái)解釋了。其它如信創(chuàng)也好醫(yī)藥也好即使出現(xiàn)反抽也難改退潮的大勢(shì)可看可不看，意思不大。最近也持續(xù)提醒低位的即使有輪動(dòng)也難保持續(xù)性，所以買(mǎi)點(diǎn)上不宜追高。后市展望：1.真理掌握在少數(shù)人手中這件事你信不信，不然也不會(huì)有一賺二平七賠的二八定律，你有沒(méi)有想過(guò)為什么你賺不到錢(qián)，是因?yàn)槟愕恼J(rèn)知有問(wèn)題，是因?yàn)槟愫驮S多人一樣對(duì)于許多的事情想當(dāng)然的去認(rèn)為，而事實(shí)的本質(zhì)跟這種認(rèn)知毫無(wú)關(guān)系。就說(shuō)幾點(diǎn)：房地產(chǎn)當(dāng)前到底算高還是算低？漲了這么多就一定結(jié)束了？后面就算有二波你就一定能賺錢(qián)了？板塊效應(yīng)非常的有用但為什么有些時(shí)候又是失效的。譬如今天的地產(chǎn)，中交地產(chǎn)中國(guó)武夷接近跌停而一些后排的地產(chǎn)股反而沒(méi)崩反而開(kāi)始抬頭，所以地產(chǎn)板到底算不算糟糕？朋友們，此時(shí)此刻恰如彼時(shí)彼刻，游戲到了這個(gè)階段就不要再談什么基本面邏輯了，現(xiàn)在講的是板塊節(jié)奏邏輯，是資金流派的邏輯，是籌碼結(jié)構(gòu)的邏輯，是高度和空間的邏輯。買(mǎi)在分歧賣(mài)在一致，買(mǎi)在哪個(gè)的分歧？是板塊的分歧還是個(gè)股的分歧，要買(mǎi)在怎樣的分歧。為什么當(dāng)前維科技術(shù)豐山集團(tuán)傳藝科技大漲而寶明科技卻跌跌不休，正如之前信創(chuàng)火熱的時(shí)候競(jìng)業(yè)達(dá)格爾軟件深桑達(dá)A其實(shí)是三個(gè)階段的強(qiáng)勢(shì)股。朋友，雖然基本面也不簡(jiǎn)單，但股價(jià)的漲跌真的不是基本面如何如何就足以解釋這么簡(jiǎn)單。
4、百瑞贏：3200點(diǎn)仍有壓力
今天大盤(pán)應(yīng)該低開(kāi)，下探時(shí)關(guān)注3150點(diǎn)附近的支撐，強(qiáng)支撐在3137點(diǎn)附近；回抽時(shí)關(guān)注3178點(diǎn)附近的壓力，強(qiáng)壓力在3198點(diǎn)附近。晚間市場(chǎng)消息面主要出現(xiàn)在房地產(chǎn)板塊，房地產(chǎn)有三大利好： 一是陸家嘴控股股東正在籌劃公司重大資產(chǎn)重組事宜。 這是拉開(kāi)了房地產(chǎn)板塊重組的序幕，當(dāng)然利好有重組概念的房地產(chǎn)板塊，同時(shí)利好央企重組，比如天津、上海、深圳等有重組整合的公司。其中中交地產(chǎn)、深振業(yè)A、中國(guó)武夷都是這個(gè)概念，昨天尾盤(pán)拉到漲停，應(yīng)該是消息先知先覺(jué)了！以前每年這個(gè)時(shí)候都有炒地圖，如果消息面擴(kuò)散的話，不排除炒地圖會(huì)有重演。二是華夏幸福籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票 用于“保交樓、保民生”相關(guān)房地產(chǎn)項(xiàng)目；萬(wàn)科A第一大股東深鐵集團(tuán)提請(qǐng)股東大會(huì)給予董事會(huì)發(fā)行公司股份之一般性授權(quán)。這兩條消息放在一起，總的來(lái)說(shuō)就是融資，自福星股份開(kāi)啟定增融資以后，現(xiàn)在輪到了華夏幸福和萬(wàn)科A，今天對(duì)股價(jià)有刺激上漲，但時(shí)間再放長(zhǎng)一點(diǎn)，因?yàn)樵霭l(fā)價(jià)要取最近20個(gè)交易日的收盤(pán)平均價(jià)，另外為了維護(hù)大股東的利益，市場(chǎng)不會(huì)讓最近20個(gè)交易日股價(jià)上漲的，而且增發(fā)價(jià)還會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)，所以，對(duì)相關(guān)個(gè)股的走勢(shì)有壓制。克而瑞研究中心12月1日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年11月，百?gòu)?qiáng)房企實(shí)現(xiàn)單月銷(xiāo)售操盤(pán)金額5589.8億元，環(huán)比微降0.3%，同比下降25.5%，降幅較9月、10月基本持平。今年前11個(gè)月，百?gòu)?qiáng)房企銷(xiāo)售操盤(pán)金額為57894.7億元，同比下降42.6%。值得注意的是，百?gòu)?qiáng)房企中有逾四成企業(yè)11月銷(xiāo)售操盤(pán)金額實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，其中21家企業(yè)的環(huán)比增幅在0至30%之間，19家企業(yè)環(huán)比增幅超過(guò)30%。 前期我們說(shuō)過(guò)，夜壺好不好用，主要是看有沒(méi)有尿，現(xiàn)在尿來(lái)了，那么后期用起來(lái)會(huì)越來(lái)越得心應(yīng)手。銷(xiāo)售數(shù)據(jù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，這是非常正常的，畢竟近期一直在下猛藥，中期走勢(shì)值得留意，但短期不建議追漲。技術(shù)上，昨天大盤(pán)沖高回落，主要是上方3200點(diǎn)附近壓力較大，大盤(pán)放大的量能不夠，今天大盤(pán)應(yīng)該還有順勢(shì)盤(pán)整，不排除回補(bǔ)大盤(pán)昨天向上的缺口，但回踩是機(jī)會(huì)，整體還是建議逢低做多為主。
5、中信建投：當(dāng)前市場(chǎng)情緒已經(jīng)回升至正常區(qū)間
11月投資者情緒指數(shù)的改善受到政策預(yù)期的助力非常明顯。整體來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)情緒已經(jīng)回升至正常區(qū)間，雖然情緒并不高漲，但仍有不少主題性投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。12月建議繼續(xù)關(guān)注政策因素對(duì)于市場(chǎng)情緒的推升作用。
6、開(kāi)源證券：關(guān)注醫(yī)藥板塊
醫(yī)藥板塊經(jīng)歷疫情擾動(dòng)、集采降價(jià)等影響后，在2022Q3進(jìn)入筑底階段，Q4以來(lái)隨著財(cái)政貼息貸款、精準(zhǔn)防控統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)發(fā)展等政策的落地，疊加三季報(bào)整體穩(wěn)健，板塊正在經(jīng)歷從估值修復(fù)到業(yè)績(jī)修復(fù)的過(guò)程。展望2023年，醫(yī)藥板塊有很多細(xì)分賽道的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股到了長(zhǎng)期布局的時(shí)點(diǎn)，業(yè)績(jī)持續(xù)改善可期。
7、國(guó)盛證券：關(guān)注低位題材股票
人民幣匯率近期走出逐步升值走勢(shì)的同時(shí)給出我國(guó)貨幣寬松的空間，隨著中長(zhǎng)期資金的釋放，A股或?qū)⒆叱鼋Y(jié)構(gòu)性上漲行情；短期市場(chǎng)或以板塊輪動(dòng)補(bǔ)漲為主，在市場(chǎng)萬(wàn)億成交量的環(huán)境中，低位題材或輪動(dòng)補(bǔ)漲，隨著主線地產(chǎn)資金分化，可適當(dāng)關(guān)注物業(yè)概念的高低切換機(jī)會(huì)。科技方向可關(guān)注信創(chuàng)、Web3.0、工業(yè)互聯(lián)等前期熱點(diǎn)的低吸機(jī)會(huì)。另外，新能源、新材料方向可適當(dāng)關(guān)注氫能源、石墨烯等題材能否形成短期熱點(diǎn)。
8、中國(guó)銀河：市場(chǎng)大概率延續(xù)上行
12月的關(guān)注點(diǎn)還是聚焦在政策面、美聯(lián)儲(chǔ)加息以及跨年行情是否啟動(dòng)上。市場(chǎng)角度，近期穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地后，投資者信心提振明顯，若年前的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議帶來(lái)一些主題熱點(diǎn)，市場(chǎng)大概率延續(xù)上行態(tài)勢(shì)。行業(yè)風(fēng)格上：1.資源：資源品相對(duì)優(yōu)勢(shì)已不再明顯突出。2.成長(zhǎng)：高端制造和科技板塊近期風(fēng)險(xiǎn)有所釋放，對(duì)于高景氣成長(zhǎng)賽道，其行業(yè)成長(zhǎng)性本身優(yōu)于其他行業(yè)，若疊加行業(yè)估值性?xún)r(jià)比顯著抬升，資金大概率仍將回歸景氣賽道。部分成長(zhǎng)板塊已下跌近3個(gè)月，交易擁擠度有所下降，且近幾個(gè)月其他行業(yè)已基本實(shí)現(xiàn)輪漲，12月份可以關(guān)注科技、風(fēng)光、儲(chǔ)能、軍工等板塊，若行業(yè)擁擠度下降到一定位置，行業(yè)或?qū)⒂蟹磸棛C(jī)會(huì)。3.消費(fèi)：近日疫情防控措施有所優(yōu)化，但消費(fèi)品基本面回暖仍需時(shí)間，在此之前，結(jié)構(gòu)性反彈機(jī)會(huì)更多。4.價(jià)值：房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈季度機(jī)會(huì)較強(qiáng)，但短期有下行風(fēng)險(xiǎn)，可以等待成長(zhǎng)或消費(fèi)板塊上漲后再進(jìn)行配置。
9、國(guó)都證券：關(guān)注消費(fèi)板塊
短期建議重點(diǎn)把握消費(fèi)、成長(zhǎng)輪動(dòng)機(jī)會(huì)。考慮到本輪反彈消費(fèi)板塊明顯落后，主要系國(guó)內(nèi)疫情持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)， 壓制消費(fèi)板塊聯(lián)系調(diào)整至較低位置，預(yù)計(jì)近中期隨著疫情防控 20 條的落地執(zhí)行，消費(fèi)板塊有望階段性修復(fù)，可適當(dāng)關(guān)注消費(fèi)板塊， 包括醫(yī)療服務(wù)、白酒、餐飲旅游、航空酒店、影視廣告等。 中期逢低布局科技成長(zhǎng)主線機(jī)會(huì)。當(dāng)下市場(chǎng)仍為存量資金博弈，短期隨地產(chǎn)系、大金融板塊降溫，且中長(zhǎng)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、制造強(qiáng)國(guó)下，我國(guó)科技制造優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步提升，建議可逢低布局創(chuàng)新藥、中藥、電動(dòng)汽車(chē)、智能駕駛、車(chē)規(guī)級(jí)半導(dǎo)體、 光電生產(chǎn)設(shè)備與材料、軍工、信息安全等科技賽道板塊細(xì)分機(jī)會(huì)。
10、粵開(kāi)證券：關(guān)注生物醫(yī)藥、航空等板塊
關(guān)注三條主線邏輯：一是防疫優(yōu)化下前期受損板塊的修復(fù)行情，如生物醫(yī)藥、航空等板塊；二是穩(wěn)增長(zhǎng)訴求下的行業(yè)政策邊際寬松，如房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)；三是安全主題下的能源安全以及信創(chuàng)、中藥等板塊。主題投資方面，建議關(guān)注國(guó)企改革、拉尼娜現(xiàn)象等。
