2023年1月19日十大機(jī)構(gòu)分析中國股市走勢(shì)
時(shí)間：2023-01-19 15:58:54
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2023年1月19日十大機(jī)構(gòu)分析中國股市走勢(shì)
1、國泰君安：持股待漲，節(jié)后將“開門紅”
周四兩市低開震蕩半小時(shí)后陸續(xù)翻紅，創(chuàng)業(yè)板指帶動(dòng)深成指走高。盤面上，CRO概念全天領(lǐng)漲，半導(dǎo)體板塊再度活躍，而昨日領(lǐng)漲的教育股集體調(diào)整。總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3300只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額6870億元，較上個(gè)交易日放量8.06%。繼本周二（1/17）刷新單月凈買入額歷史紀(jì)錄后，北向資金今日再度加倉，連續(xù)12個(gè)交易日凈買入，截至目前，今日凈買入超110億元，本月累計(jì)凈買入已超1000億元，超去年全年，同時(shí)也超過2014年、2015年、2016年的全年凈買入總額。截至收盤，上證綜指收于3240.28點(diǎn)，上漲0.49%，深成指收于11913.26點(diǎn)，上漲0.87%，創(chuàng)業(yè)板指收于2571.44點(diǎn)，上漲1.08%。盤面焦點(diǎn)：軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)板塊開盤活躍，圍繞計(jì)算機(jī)信創(chuàng)概念主題的個(gè)股紛紛出現(xiàn)異動(dòng)走勢(shì)。通行寶‘20CM’漲停，消息面上，國內(nèi)首個(gè)國家級(jí)交通出行平臺(tái)“強(qiáng)國交通”近日完成內(nèi)測(cè)即將上線。延華智能、皖通科技、盛世科技、中遠(yuǎn)海科等漲停，我們認(rèn)為，隨著中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議與國辦79號(hào)文的發(fā)布，加速了國產(chǎn)化替代進(jìn)程，央企+地方國企會(huì)在未來5年內(nèi)（2027年之前）陸續(xù)落實(shí)信創(chuàng)全替代。經(jīng)過長期下跌，計(jì)算機(jī)底部區(qū)域較為明顯，疊加自主可控需求提升，信創(chuàng)板塊后市或有較強(qiáng)表現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)安全、操作系統(tǒng)、工業(yè)/基礎(chǔ)軟件等行業(yè)龍頭基本面有望加速反轉(zhuǎn)。醫(yī)療服務(wù)、生物制品板塊漲幅居前，以CRO概念為代表的醫(yī)藥股領(lǐng)漲，藥石科技、諾斯格、鴻博醫(yī)藥、康龍化成漲超6%。一方面，近期加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)通知的發(fā)布，有望進(jìn)一步促進(jìn)線上診療基礎(chǔ)設(shè)施搭建，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)的滲透率提升。另一方面，創(chuàng)新藥景氣度提升，有望帶動(dòng)CXO板塊信心提振，疊加當(dāng)前國內(nèi)新冠相關(guān)小分子CDMO企業(yè)在手訂單不斷、在建產(chǎn)能充分，CXO板塊有望迎來業(yè)績(jī)和估值雙重上升。后市展望：自1/16日指數(shù)突破有牛熊分界線之稱的年線后，已連續(xù)三天收盤價(jià)站在年線上，若能維持在年線上方運(yùn)行，將會(huì)提振市場(chǎng)信心。但考慮到節(jié)前交易僅剩一天，從盤面交投表現(xiàn)看，市場(chǎng)已提前進(jìn)入“假期等待”狀態(tài)（節(jié)前縮量是正常的）。考慮到需要持幣過節(jié)的資金已在今日完成相應(yīng)的拋售動(dòng)作，明日原則上大概率沒有太大的主動(dòng)性拋盤；而在北向資金一路加倉“掃貨”的情況下（年內(nèi)凈買入額超千億），我們更應(yīng)該看好市場(chǎng)接下來的表現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)表明，在A股季節(jié)效應(yīng)中，獲得正收益概率較高的月份主要為2月和10月。以上證綜指為例，近十年在2月和10月的上漲概率分別為69%和62%，指數(shù)表現(xiàn)顯著優(yōu)于其他月份。主要指數(shù)在歲末年初的突出表現(xiàn)，對(duì)應(yīng)了“跨年行情”的市場(chǎng)規(guī)律。操作上建議持股待漲為主，不宜追漲，選擇在回調(diào)中切入一些前期漲幅相對(duì)落后的板塊。價(jià)值股方面可關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善和政策周期回暖的順經(jīng)濟(jì)周期板塊，如金融、消費(fèi)與地產(chǎn)鏈。成長股方面建議關(guān)注轉(zhuǎn)型升級(jí)與安全主線下的內(nèi)需擴(kuò)張的趨勢(shì)，包括醫(yī)藥、制造業(yè)替代升級(jí)（軍工/計(jì)算機(jī)/通信/機(jī)械設(shè)備）與新材料。
2、巨豐投顧：春節(jié)前關(guān)注滬指3250點(diǎn)壓力
周四，A股縮量上漲，科創(chuàng)50指數(shù)領(lǐng)漲。盤面上，軟件開發(fā)、航天航空、醫(yī)療服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)設(shè)備、證券、船舶制造、生物制品、光學(xué)光電子、儀器儀表、化學(xué)制藥等行業(yè)漲幅居前；教育、光伏設(shè)備、商業(yè)百貨、風(fēng)電設(shè)備、裝修建材、食品飲料等行業(yè)小幅回調(diào)。題材股方面，信創(chuàng)、CRO、國產(chǎn)軟件、數(shù)據(jù)安全、汽車芯片等漲幅居前，托育服務(wù)、社區(qū)團(tuán)購、毛發(fā)醫(yī)療、乳業(yè)、預(yù)制菜概念小幅回調(diào)。熱點(diǎn)板塊：信創(chuàng)板塊走強(qiáng)：通行寶20%漲停，華文集團(tuán)、中遠(yuǎn)海科、恒久科技、智微智能、科遠(yuǎn)智慧、中國軟件、真視通等近10股漲停。智能交通走強(qiáng)：大眾交通一字漲停，通行寶20%漲停，天邁科技漲逾10%，皖通科技、中遠(yuǎn)海科、延華智能漲停。CRO概念走強(qiáng)：藥石科技、康龍化成、諾思格、博騰股份、泓博醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥等漲逾5%。國防軍工拉升：恒宇信通漲超13%，中船漢光、天海防務(wù)、航天電器、航天宏圖、新興裝備等跟漲。目前壓制A股投資者情緒的因素仍然是地緣政治、美元收縮、經(jīng)濟(jì)下行等因素，但這三大因素已經(jīng)逐步改善。近期人民幣持續(xù)升值，外資積極做多中國資產(chǎn)，A50權(quán)重股表現(xiàn)出色，仍可逢低關(guān)注。當(dāng)前A股已經(jīng)進(jìn)入年報(bào)預(yù)告窗口期，業(yè)績(jī)高增長有望成為市場(chǎng)新的主線；此外地方兩會(huì)紛紛召開，有政策紅利預(yù)期的信創(chuàng)、新能源、芯片、國資改革、農(nóng)業(yè)、環(huán)保等板塊亦可關(guān)注。春節(jié)臨近，滬指3250點(diǎn)壓力顯現(xiàn)，市場(chǎng)分歧可能會(huì)加劇，建議投資者依據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行倉位管理。
3、湖南金證投顧：市場(chǎng)估值修復(fù)行情已經(jīng)開啟
三大指數(shù)今日低開高走，創(chuàng)業(yè)板指午后漲超1%，科創(chuàng)50指數(shù)漲超1.6%。數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念繼續(xù)爆發(fā)，恒久科技4連板，中國軟件等近10股漲停。券商、期貨、信托等大金融板塊持續(xù)活躍，弘業(yè)期貨5連板，國盛金控3連板。下跌方面，大消費(fèi)板塊繼續(xù)調(diào)整，此外高位股明顯退潮，泰永長征、西安飲食、金發(fā)拉比、兔寶寶等盤中觸及跌停。個(gè)股漲多跌少，兩市超3300股飄紅，今日成交6870億元。截止收盤滬指漲0.49%，深成指漲0.87%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.08%。 三大指數(shù)今日下探回升，兩市量能依然低迷。近期人民幣持續(xù)升值，外資積極做多中國資產(chǎn)，A50權(quán)重股表現(xiàn)出色，仍可逢低關(guān)注。當(dāng)前A股已經(jīng)進(jìn)入年報(bào)預(yù)告窗口期，業(yè)績(jī)高增長有望成為市場(chǎng)新的主線；此外地方兩會(huì)紛紛召開，有政策紅利預(yù)期的信創(chuàng)、新能源、半導(dǎo)體等板塊亦可關(guān)注。整體行情還是需要看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的情況以及基本面好轉(zhuǎn)的預(yù)期。市場(chǎng)估值修復(fù)行情已經(jīng)開啟，而隨著業(yè)績(jī)見底預(yù)期加強(qiáng)，對(duì)于成長類品種來說也將逐步帶來提振。春節(jié)臨近，滬指3250點(diǎn)壓力顯現(xiàn)，市場(chǎng)分歧可能會(huì)加劇，建議投資者依據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行倉位管理。
4、錢坤投資：節(jié)后上證綜指將突破3300點(diǎn)
不知不覺已經(jīng)收復(fù)了兩根陰線的失地，在周一突破未果大幅回落之后在這個(gè)比較高的位置怎么都跌不下去，這就是說明指數(shù)是真的相當(dāng)給力這里的態(tài)度和力度都足夠強(qiáng)硬。其它沒什么好說的，整體趨勢(shì)良好，3300已經(jīng)不是目標(biāo)，節(jié)后可以看得更高更遠(yuǎn)。 資金流向：兩市成交額6870億，再度放量，結(jié)合今天指數(shù)和行情的表現(xiàn)來看，今天的增量資金大概率又是北向資金和機(jī)構(gòu)資金。市場(chǎng)情緒也就這樣，但這對(duì)于指數(shù)對(duì)于未來的大盤是意義非同尋常的。資金風(fēng)格方面，現(xiàn)在處于一個(gè)蓄勢(shì)的階段，正在構(gòu)建天時(shí)地利，當(dāng)然什么時(shí)候出來非常明確的主線出來齊心合力的炒作需要一些消息面政策面的契機(jī)，基本也是節(jié)后回來再說了，舞臺(tái)已經(jīng)快搭建完畢了，就等各路英雄閃亮登場(chǎng)。板塊熱點(diǎn)：主線，好像有，又好像沒有。其實(shí)有幾個(gè)方向還是比價(jià)明顯的，這段時(shí)間反復(fù)表現(xiàn)，但不是說連續(xù)上漲而是反復(fù)橫跳的沖高回落然而次日再度沖高回落，譬如：信創(chuàng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、證券、芯片半導(dǎo)體、低位消費(fèi)（三者排名分先后）。從個(gè)人角度來看這個(gè)階段的券商板塊是有機(jī)會(huì)的，因?yàn)楣?jié)后指數(shù)有望沖高那到時(shí)就有機(jī)會(huì)預(yù)期兌現(xiàn)，信創(chuàng)的難度在于分化很大但整體又是反復(fù)表現(xiàn)。后市展望1.指數(shù)還是超預(yù)期的強(qiáng)，早上也就跳水了一下下立刻拉了回來，就是跌不下去。周一放量突破未果之后本周其實(shí)也沒有跌下去，所以從指數(shù)來評(píng)價(jià)的話當(dāng)前的市場(chǎng)還是很強(qiáng)的，截至收盤本月的北向資金買買買已經(jīng)突破一千億了，所以節(jié)后的指數(shù)行情也一定是值得期待的，因?yàn)閺?qiáng)度擺在眼前。但另一方面，你始終要明白市場(chǎng)大部分時(shí)間其實(shí)存在著兩種游戲，本周一直在提示一種風(fēng)險(xiǎn)：不少之前的高位箱體強(qiáng)勢(shì)股已經(jīng)出現(xiàn)破了，金身告破意味著那口氣就沒了，看看是哪些不幸的名字隨便列舉一下：西安旅游，人人樂，黑芝麻，安奈兒，安妮股份。這會(huì)壓制新出來的高位個(gè)股，譬如兔寶寶譬如金發(fā)拉比譬如泰永長征。并且這兩天的漲停溢價(jià)表現(xiàn)也是很差的，所以可以清楚這個(gè)階段至少不該做什么。節(jié)前的最后兩個(gè)交易日不宜期望太高，如果非要參與，想著為節(jié)后布局的話，個(gè)人建議這兩個(gè)方向可以考慮：一是權(quán)重，當(dāng)然是還沒怎么漲過或者漲幅并不大的權(quán)重，先不管什么行業(yè)先說大方向，做這種需要耐心，這是根據(jù)當(dāng)前指數(shù)趨勢(shì)做出的判斷。二是整體處于低位開始反復(fù)活躍的個(gè)股，有消費(fèi)的有信創(chuàng)的，和高位的看似背離但這不是問題，這個(gè)方向動(dòng)作要快。
5、東方證券：預(yù)計(jì)春節(jié)后市場(chǎng)會(huì)逐步走強(qiáng)
當(dāng)下時(shí)點(diǎn)來看，臨近春節(jié)假期，資金趨于謹(jǐn)慎，短期內(nèi)市場(chǎng)板塊輪動(dòng)較快，缺乏明顯主流熱點(diǎn)，但考慮到本輪疫情形勢(shì)趨緩，市場(chǎng)流動(dòng)性較為充裕，預(yù)計(jì)春節(jié)后市場(chǎng)會(huì)逐步走強(qiáng)。
6、光大證券：預(yù)計(jì)指數(shù)將繼續(xù)維持窄幅震蕩
短線來看，預(yù)計(jì)指數(shù)將繼續(xù)維持窄幅震蕩，重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。大消費(fèi)板塊全線調(diào)整，短線謹(jǐn)慎參與，關(guān)注春節(jié)期間的消費(fèi)數(shù)據(jù)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)在短線反彈之后，預(yù)計(jì)會(huì)有震蕩分化。接下來可以重點(diǎn)關(guān)注政策預(yù)期較強(qiáng)，且相對(duì)滯漲的方向，比如地產(chǎn)鏈中的家電家具、銀行，以及央企改革。
7、國盛證券：短期市場(chǎng)向上突破的概率較大
離春節(jié)假期僅剩最后一個(gè)交易日，市場(chǎng)交投氛圍較為平淡，北向資金流入也趨于緩和，節(jié)前市場(chǎng)大概率不會(huì)有太大波動(dòng)。結(jié)合市場(chǎng)的走勢(shì)來看，滬指時(shí)隔近一年再度站上年線，屬于趨勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)，值得重點(diǎn)關(guān)注。在當(dāng)下宏觀面較為穩(wěn)定，政策面積極，資金面相對(duì)充裕的大背景下，短期市場(chǎng)較難出現(xiàn)大的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，指數(shù)向上突破的概率較大。因此，操作上建議持股過節(jié)，節(jié)前可圍繞政策面和資金面較好的板塊做低吸，重點(diǎn)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)概念（信創(chuàng)、云存儲(chǔ)、國產(chǎn)軟件）的交易性機(jī)會(huì)。
8、興業(yè)證券：后期市場(chǎng)偏暖
短期，行情震蕩實(shí)屬正常。一方面，受春節(jié)長假到來影響，部分內(nèi)地投資者獲利回吐，可能會(huì)給市場(chǎng)帶來一定擾動(dòng)。另一方面，發(fā)達(dá)市場(chǎng)短期可能存在震蕩風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)關(guān)注日本央行將調(diào)整收益率曲線控制政策，以及美股在議息會(huì)議之前的震蕩風(fēng)險(xiǎn)。春季躁動(dòng)行情遠(yuǎn)未結(jié)束，春節(jié)后，港股行情有望從跌深反彈的貝塔行情，轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動(dòng)的阿爾法行情。一季度，決定中國股市不論是A股還是港股的主邏輯在于投資者對(duì)中國“穩(wěn)增長”信心的提升，無論是流動(dòng)性層面還是基本面環(huán)境均偏暖。
9、中原證券：股指總體預(yù)計(jì)將繼續(xù)震蕩上揚(yáng)
未來股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩上揚(yáng)格局，仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者保持六成倉位，短線關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)設(shè)備以及新能源等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
10、中信建投：關(guān)注地產(chǎn)、消費(fèi)、汽車等板塊
節(jié)前行情預(yù)計(jì)仍由外資主導(dǎo)，但在外資影響下上漲過快的板塊則可能面臨一段時(shí)間的震蕩以消化估值，所以估值仍處低位又面臨邊際變化的行業(yè)后市可能吸引更多資金的關(guān)注。此外，經(jīng)濟(jì)修復(fù)背景下有更多政策預(yù)期的地產(chǎn)、消費(fèi)、汽車、養(yǎng)老、生育等，以及安全背景下的信創(chuàng)、軍工、半導(dǎo)體、高端制造，加之經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等仍可作為跟蹤主線。
