2023年2月13日十大機(jī)構(gòu)分析中國股市走勢(shì)
時(shí)間：2023-02-13 16:44:45
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2023年2月13日十大機(jī)構(gòu)分析中國股市走勢(shì)
1、國泰君安：市場(chǎng)短期調(diào)整之后將延續(xù)上漲
周一兩市在創(chuàng)業(yè)板指的帶動(dòng)下震蕩走高，成交明顯釋放接近萬億。大基建板塊獲資金抄底，逾20億大單涌入工程機(jī)械。消費(fèi)類板塊大幅走高，釀酒、航空機(jī)場(chǎng)、美容護(hù)理等板塊位居漲幅榜前列。總體上個(gè)股漲多跌少，共47個(gè)股漲停。滬深兩市今日成交額9791億元，較上個(gè)交易日放量9.66%。北向資金全天凈買入6.92億元，其中滬股通凈買入5.37億元，深股通凈買入1.56億元。截至收盤，上證綜指收于3284.16點(diǎn)，上漲0.72%，深成指收于12113.61點(diǎn)，上漲1.14%，創(chuàng)業(yè)板指收于2573.18點(diǎn)，上漲1.1%。盤面焦點(diǎn)：工程機(jī)械板塊集體走強(qiáng)，新老基建同時(shí)發(fā)力。長(zhǎng)齡液壓一字漲停，杭叉集團(tuán)、中環(huán)海陸漲停，三一重工、安徽合力、徐工機(jī)械、建設(shè)機(jī)械漲超7%。春節(jié)過后，各工程機(jī)械制造商近期紛紛啟動(dòng)批量訂單交付，印證了行業(yè)持續(xù)回暖向好。隨著地產(chǎn)支持力度不斷加強(qiáng)，基建投資則在穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力下仍有望保持高水平，疊加低基數(shù)，2023年工程機(jī)械國內(nèi)需求有望恢復(fù)增長(zhǎng)。釀酒板塊再度走強(qiáng)，老白干酒、威龍股份漲停，舍得酒業(yè)、重慶啤酒、酒鬼酒上漲6%以上。今日白酒上漲主要是茅臺(tái)集體是個(gè)近9年再度出手增持，合計(jì)增持15.45萬股，金額達(dá)2.79億元，增持公司股票顯示出管理層對(duì)消費(fèi)復(fù)蘇的信心。伴隨基本面持續(xù)夯實(shí)、兌現(xiàn)復(fù)蘇的預(yù)期，板塊估值在景氣度抬升時(shí)期仍有明確的上行空間。醫(yī)美板塊迎普漲，廣州浪奇、百亞股份、科思股份漲幅居前，貝泰妮、珀萊雅、愛美客等亦有不錯(cuò)表現(xiàn)。從國內(nèi)醫(yī)美平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后全平臺(tái)下單量增長(zhǎng)193%，全平臺(tái)驗(yàn)單人數(shù)增長(zhǎng)318%。隨疫后復(fù)蘇逐步傳導(dǎo)至可選消費(fèi)，同時(shí)“情人節(jié)”、“三八”促銷臨近，行業(yè)需求拐點(diǎn)有望來臨。預(yù)計(jì)線下醫(yī)美端業(yè)績(jī)正逐步修復(fù)，剛需屬性較強(qiáng)，美容護(hù)理板塊龍頭企業(yè)估值有望抬升。后市展望：上周五（2/10）盤后公布1月金融數(shù)據(jù)，其中社融增量5.98萬億，新增人民幣貸款4.93萬億，創(chuàng)單月歷史新高。考慮到今年春節(jié)在1月份，也就是說此次數(shù)據(jù)與之前同期相比還少了一周的時(shí)間，整體數(shù)據(jù)非常亮眼，直接提振市場(chǎng)信心。今日上漲也同時(shí)印證了我們此前一再傳達(dá)的“震蕩不改上漲預(yù)期，短期調(diào)整之后將延續(xù)漲勢(shì)”觀點(diǎn)。對(duì)中期的行情，我們?nèi)匀豢春?，?dāng)前向下的社融增速與較差的社融結(jié)構(gòu)（尤其是居民）意味著經(jīng)濟(jì)政策仍將在后期發(fā)力，因此震蕩行情下建議逢低布局。技術(shù)面上，大盤上周觸及20日均線后反彈，上方關(guān)鍵點(diǎn)位落在3286點(diǎn)位附近。今日最高點(diǎn)3285.09點(diǎn)，則明日要看在放量的同時(shí)其收盤價(jià)能否收于該關(guān)鍵點(diǎn)位上方，反之繼續(xù)維持調(diào)整態(tài)勢(shì)。我們認(rèn)為，目前市場(chǎng)已從全局性上漲轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性上漲階段?？紤]到在政府換屆與兩會(huì)前夕之際，市場(chǎng)處于真空階段，即在新邏輯出現(xiàn)之前，配置中小市值個(gè)股性價(jià)比較高。投資方向上，建議布局新開工與制造升級(jí)，掘金新科技：1、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能以及國內(nèi)制造升級(jí)領(lǐng)域的 TMT 與創(chuàng)新藥。2、開工后訂單加速交付，需求彈性提升的高端制造業(yè)。看好通用自動(dòng)化、新能源裝備、汽車零部件和智能電網(wǎng)。3、需求側(cè)政策落地，布局傳統(tǒng)行業(yè)開工旺季?？春孟M(fèi)建材、家電家居和工業(yè)金屬。
2、巨豐投顧：市場(chǎng)將繼續(xù)高位橫盤震蕩調(diào)整
周一市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩反彈，盤中兩市行業(yè)及題材再現(xiàn)輪動(dòng)，日用化工、工程機(jī)械、釀酒、家居用品、酒店餐飲、醫(yī)藥、醫(yī)療保健、船舶、電氣設(shè)備、礦物制品、運(yùn)輸設(shè)備、食品飲料、商業(yè)連鎖、建材、工業(yè)機(jī)械、家用電器、通用機(jī)械等行業(yè)呈現(xiàn)走強(qiáng)，煤炭、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行、傳媒娛樂、商貿(mào)代理、軟件服務(wù)、元器件、石油、證券等行業(yè)呈現(xiàn)微調(diào)；題材板塊方面，白酒、醫(yī)美概念、CXO概念、仿制藥、換電概念、虛擬電廠、光熱發(fā)電、創(chuàng)新藥、鈦金屬、儲(chǔ)能、幽門螺桿菌、新冠藥概念、輔助生殖、熊去氧膽酸、核電概念、鹽湖提鋰、風(fēng)電等題材呈現(xiàn)盤中輪動(dòng)，雞肉、數(shù)字水印、鴻蒙概念、云游戲、富媒體、超清視頻、航運(yùn)概念、元宇宙、汽車芯片、網(wǎng)絡(luò)游戲等題材呈現(xiàn)走弱。截止收盤，滬指上漲0.72%，收3284.16點(diǎn)；深成指上漲1.14%，報(bào)收12113.6點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板上漲1.10%，報(bào)收2573.18點(diǎn)。從兩市個(gè)股主力資金流向來看，三一重工獲主力資金凈流入17.32億，貴州茅臺(tái)獲主力資金6.68億凈流入，浪潮信息獲主力資金凈流入6.40億，徐工機(jī)械獲主力資金凈流入4.23億，昆侖萬維獲主力資金凈流入4.10億。
總體來看，市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)高位橫盤震蕩調(diào)整格局，盤中兩市行業(yè)及題材再現(xiàn)結(jié)構(gòu)性輪動(dòng)，盤中消費(fèi)、周期、軍工板塊呈現(xiàn)活躍，科技、金融、農(nóng)業(yè)板塊呈現(xiàn)分化，日用化工、工程機(jī)械、酒店餐飲、釀酒、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)受熱炒，保險(xiǎn)、煤炭、地產(chǎn)、銀行等行業(yè)呈現(xiàn)分化，盤中市場(chǎng)再現(xiàn)普漲，市場(chǎng)情緒再度回升。短期來看，在北向資金回流以及市場(chǎng)人氣回升影響，市場(chǎng)有望繼續(xù)保持震蕩上行。中期來看，市場(chǎng)整體趨勢(shì)依舊向好，短期調(diào)整或?yàn)槭袌?chǎng)再度拉升蓄勢(shì)，目前市場(chǎng)仍處于前期高位與年線區(qū)間，股指或繼續(xù)在此區(qū)間展開蓄勢(shì)調(diào)整，不過，隨著市場(chǎng)人氣的回升以及成交量的持續(xù)反彈，市場(chǎng)有望突破前期高點(diǎn)阻力，重返中期上升格局。在當(dāng)前調(diào)整節(jié)奏下，建議投資者關(guān)注消費(fèi)、周期、農(nóng)業(yè)板塊機(jī)會(huì)，進(jìn)行短線低吸高拋操作。
3、湖南金證投顧：短線指數(shù)已進(jìn)入震蕩調(diào)整階段
2月13日三大指數(shù)震蕩反彈，滬指全天低開高走，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%。工程機(jī)械板塊集體大漲，三一重工午后觸及漲停，杭叉集團(tuán)等封板，食品、乳業(yè)、白酒等消費(fèi)股全線走強(qiáng)，老白干酒、妙可藍(lán)多、新乳業(yè)、香飄飄、黑芝麻等多股漲停。ChatGPT概念反復(fù)活躍，鴻博股份5連板，天娛數(shù)科、博彥科技等漲停，拓爾思、昆侖萬維漲超10%，海天瑞聲漲超9%。個(gè)股漲多跌少，兩市超3400股飄紅，今日成交9791億元。截止收盤滬指漲0.72%，深成指漲1.14%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.1%。行情解析： 從短線來看指數(shù)已進(jìn)入震蕩調(diào)整階段，市場(chǎng)增量資金不足，獲利盤與解套盤的拋壓仍將對(duì)指數(shù)形成一定的壓制。從基本面來看，疫情緩解后出行、消費(fèi)均快速修復(fù)，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖勢(shì)頭明顯。同時(shí)，1月份貨幣與信貸數(shù)據(jù)均取得開門紅，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期或?qū)幕久鏋楣善笔袌?chǎng)提供支撐；從估值來看，重要指數(shù)的估值普遍仍處于歷史偏低水平，仍具有一定的估值吸引力；此外，當(dāng)下正處于兩會(huì)前的時(shí)間窗口，市場(chǎng)在此期間往往會(huì)取得較高收益。建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策支持的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信創(chuàng)、新能源部分領(lǐng)域以及疫后復(fù)蘇相關(guān)的食品飲料等板塊。
4、錢坤投資：春季上漲行情繼續(xù)展開中
大盤今天上午走出小幅上漲行情。早盤股指低開，震蕩上行，盤中在3270點(diǎn)附近短時(shí)整理，隨后出現(xiàn)單邊上行走勢(shì)，到3283點(diǎn)后略有調(diào)整。兩市共成交6061億，較周五上午增量247億。周五央行數(shù)據(jù)：信貸增長(zhǎng)如期迎來“開門紅”，社融超預(yù)期。疊加外資持續(xù)流入，貨幣面異常寬松。大盤上周四的大漲就與社融預(yù)期相關(guān)，直接突破了整理平臺(tái)，周五小幅整理后，今天再次上行，突破了周四高點(diǎn)?，F(xiàn)在資金充足就是最大的利好，流動(dòng)性才是對(duì)市場(chǎng)的最大支持。外資機(jī)構(gòu)近期頻繁調(diào)高對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，高盛最新預(yù)計(jì)2023年中國四個(gè)季度經(jīng)濟(jì)平均增速6.5%?；久媾c資金面暖風(fēng)勁吹，A股一月以來的行情是大漲后不深調(diào)，上行勢(shì)頭沒有任何變化，春季行情繼續(xù)展開中。板塊與個(gè)股：軍工尤其是船舶板塊大漲，中航電測(cè)、中科海訊20厘米漲停。繼氣球事件之后，國防消息面不平靜。據(jù)中國海事局網(wǎng)站消息，大連海事局發(fā)布航行警告，2月12日16時(shí)至19日16時(shí)渤海海峽黃海北部執(zhí)行軍事任務(wù)，相關(guān)區(qū)域禁止駛?cè)搿＼姽な桥c國際形勢(shì)密切相關(guān)，目前還有升溫的可能性。工程機(jī)械大漲，拓山重工、徐工機(jī)械漲停。相關(guān)的建材、建筑、地下管網(wǎng)等板塊也在上漲。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正在推進(jìn)，基建與消費(fèi)都是發(fā)力點(diǎn)。另外，可能蹭了土耳其地震災(zāi)后重建的題材。
5、百瑞贏收評(píng)：臨近壓力，等待企穩(wěn)
周一，三大指數(shù)集體翻紅。上證指數(shù)低開，震蕩走高，站上10日線。行業(yè)方面，大面積紅盤。酒店餐飲、飲料制造、美容護(hù)理、食品加工制造等漲幅居前，僅僅養(yǎng)殖、銀行、港口航運(yùn)、炭等少數(shù)板塊綠盤。截止收盤，上證指數(shù)報(bào)收3284.16點(diǎn)，上漲23.49點(diǎn)，漲幅0.72%。成交額3970億。深證成指報(bào)收12113.61點(diǎn)，上漲136.75點(diǎn)，漲幅1.14%，成交額5821億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2573.18點(diǎn)，上漲28.02點(diǎn)，漲幅1.1%，成交額2254億。滬深兩市，個(gè)股共計(jì)上漲3652只，下跌1351只，漲停47只，跌停4只。今天走勢(shì)較強(qiáng)的板塊就是白酒相關(guān)板塊，這個(gè)板塊雖然12月份已經(jīng)有過一波大漲，春節(jié)后反饋銷售也很好，但市場(chǎng)仍擔(dān)憂復(fù)蘇的持續(xù)性以及整體景氣度，周末貴州茅臺(tái)的增持直接打消了大家的顧忌；瀘州老窖漲價(jià)也對(duì)這個(gè)板塊有刺激，今年消費(fèi)復(fù)蘇的方向較為確定，經(jīng)濟(jì)回暖的過程中消費(fèi)有望成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，擴(kuò)內(nèi)需戰(zhàn)略下消費(fèi)政策也有望持續(xù)發(fā)力。大消費(fèi)的景氣度將進(jìn)一步恢復(fù)向好，大消費(fèi)板塊依然是市場(chǎng)主線之一，大家可以繼續(xù)留意。題材股方面軍工板塊今天還是漲幅居前，主要還是跟消息面有關(guān)，這個(gè)板塊受到外圍消息的刺激，后期應(yīng)該還有反復(fù)活躍，特別是要留意氣球問題會(huì)不會(huì)繼續(xù)發(fā)酵，但中航電測(cè)近兩天應(yīng)該要打開漲停了，隨后還有一個(gè)調(diào)整的過程，對(duì)大漲的軍工股，大家還是要注意風(fēng)險(xiǎn)。
消息面上國資委印發(fā)《關(guān)于做好2023年中央企業(yè)投資管理 進(jìn)一步擴(kuò)大有效投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》中表示要推動(dòng)集成電路和工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。引發(fā)了今天工業(yè)母機(jī)概念股震蕩走強(qiáng)；下午隨著博彥科技的漲停，刺激了ChatGPT概念股全線拉升，天娛數(shù)科回封漲停；后期市場(chǎng)還會(huì)反復(fù)圍繞這個(gè)熱點(diǎn)炒作走強(qiáng)，這種劃時(shí)代的科技，炒作至少不會(huì)低于一個(gè)月，目前炒作還不到3周，炒作時(shí)間不夠，但追漲需謹(jǐn)慎。?上周一大盤下跌，周二反彈，周三大跌，周四大漲，周五下跌，按照這個(gè)規(guī)律今天應(yīng)該上漲，結(jié)果今天大盤真的上漲了，但如果按照這個(gè)規(guī)律明天就要回調(diào)了；大盤在藍(lán)籌股拉升的帶動(dòng)下兩市大盤放量上漲，滬市再次面臨3200點(diǎn)附近的壓力，今天主要上漲的是跟周末消息面相關(guān)的藍(lán)籌股，這些藍(lán)籌股連續(xù)上漲的概率較大，明天如果不能延續(xù)，大盤將再次出現(xiàn)回調(diào)，所以不建議大家追漲，還是等大盤回調(diào)后的企穩(wěn)信號(hào)和機(jī)會(huì)。
6、德訊證顧：市場(chǎng)將繼續(xù)偏多震蕩
市場(chǎng)行情目前走勢(shì)是一個(gè)偏向多頭格局的震蕩行情，易漲難跌，后市整體走勢(shì)預(yù)計(jì)有望逐步震蕩向上。同時(shí)，市場(chǎng)內(nèi)部熱點(diǎn)正開始發(fā)生切換，內(nèi)需、大消費(fèi)題材在本周有望擔(dān)當(dāng)熱點(diǎn)主力，人工智能和數(shù)字經(jīng)濟(jì)短期熱度或?qū)⒔档?。建議密切關(guān)注熱點(diǎn)題材切換的節(jié)奏。
7、東北證券：預(yù)計(jì)短期指數(shù)或在3170-3350點(diǎn)之間運(yùn)行
考慮到1月份寬松的貨幣信貸數(shù)據(jù)以及場(chǎng)內(nèi)資金活躍的程度，考慮到復(fù)雜的國際環(huán)境以及美國超預(yù)期就業(yè)數(shù)據(jù)、美債利率的回升，因此，預(yù)計(jì)雖然北上資金有所猶豫波動(dòng)但是內(nèi)資回流、杠桿資金加倉的趨勢(shì)尚未變化，故指數(shù)修復(fù)空間不大但是結(jié)構(gòu)性行情的邏輯仍在、修復(fù)行情的時(shí)間窗口仍在；預(yù)計(jì)短期指數(shù)或在3170-3350點(diǎn)之間運(yùn)行，操作上以指數(shù)震蕩、高低輪動(dòng)為主要思路，結(jié)構(gòu)上仍以內(nèi)資偏好的卡脖子和自主可控的科技成長(zhǎng)、兩會(huì)題材等為主，并借助大消費(fèi)股分化調(diào)整之際而適度左側(cè)布局些乳業(yè)、休閑、醫(yī)療等，資金有試盤消費(fèi)的跡象、故日線級(jí)別風(fēng)格上逐步均衡些。
8、中信建投：關(guān)注信創(chuàng)、芯片、游戲、新能源車等板塊
上周機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)等板塊五日成交額占比五年分位分別到達(dá)85%、99%的警戒區(qū)間，或面臨一定回調(diào)壓力，線索有望輪動(dòng)到部分率先復(fù)蘇的高端消費(fèi)+需求環(huán)比回暖的地產(chǎn)/竣工鏈板塊。但在政策及基本面高景氣支撐下，成長(zhǎng)依舊在中期占優(yōu)。行業(yè)關(guān)注：信創(chuàng)、芯片設(shè)計(jì)/MLCC、游戲、醫(yī)藥、新能源車、軍工、儲(chǔ)能/光伏新技術(shù)、食品飲料等。
9、粵開證券：市場(chǎng)將迎來新一輪上漲趨勢(shì)
當(dāng)前A股市場(chǎng)估值處于相對(duì)低位，疊加全面注冊(cè)制改革利好，市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)寬松，建議靜待增量資金以及政策紅利合力促發(fā)的新一輪趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。具體操作方面，建議在波動(dòng)行情中優(yōu)先把握確定性投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注兩條主線，一是關(guān)注年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期板塊投資機(jī)會(huì)；二是把握兩會(huì)前重要時(shí)間窗口，關(guān)注政策受益相關(guān)板塊的投資機(jī)會(huì)。
10、中金公司：中期市場(chǎng)機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)
前期A股向上修復(fù)時(shí)間歷時(shí)3個(gè)月左右，部分資金近期可能有一定獲利回吐需求，內(nèi)外部事件也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所影響，受此影響近期市場(chǎng)維持高位盤整，但結(jié)構(gòu)上并不缺乏機(jī)會(huì)，如人工智能催化相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)活躍。當(dāng)前市場(chǎng)處于政策預(yù)期向基本面實(shí)質(zhì)改善的過渡階段，盡管估值修復(fù)最快的時(shí)間可能已過去，但是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)仍在修復(fù)改善、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)處于相對(duì)空窗期以及兩會(huì)前政策預(yù)期逐步抬升的環(huán)境下，市場(chǎng)可能仍受到部分積極因素支持，回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)有限。近期部分催化因素可能對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)帶來一定支持：1）1月新增信貸數(shù)據(jù)同比大幅增長(zhǎng)且絕對(duì)規(guī)模創(chuàng)歷史新高，企業(yè)中長(zhǎng)期貸款大幅多增且占比較高，反映實(shí)體企業(yè)的內(nèi)生融資需求改善。2）高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)修復(fù)較明顯，有望繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)形成一定支持。展望后市，對(duì)市場(chǎng)中期預(yù)期仍偏積極，當(dāng)前市場(chǎng)估值雖有修復(fù)但仍低于歷史均值，對(duì)后續(xù)市場(chǎng)演繹不用過于謹(jǐn)慎，中期市場(chǎng)機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)繼續(xù)關(guān)注中國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的修復(fù)情況、兩會(huì)前后的政策預(yù)期，海外關(guān)注主要市場(chǎng)的增長(zhǎng)壓力和緊縮政策退坡預(yù)期。配置方面，短期繼續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)修復(fù)主線，如受疫情影響的消費(fèi)板塊；部分有望受益產(chǎn)業(yè)政策支持的細(xì)分成長(zhǎng)領(lǐng)域也值得關(guān)注，成長(zhǎng)風(fēng)格和中小市值在新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和積極政策的環(huán)境下，可能仍有較好表現(xiàn)；中期仍然根據(jù)景氣程度以及產(chǎn)業(yè)政策支持方向來把握產(chǎn)業(yè)升級(jí)與消費(fèi)升級(jí)主線。未來3-6個(gè)月建議投資者關(guān)注如下三條主線：1）預(yù)期不高、政策出現(xiàn)邊際變化受影響大的領(lǐng)域，如受疫情影響的消費(fèi)，包括食品飲料、家電、輕工家居等；2）高景氣、有政策支持、中國有競(jìng)爭(zhēng)力的制造成長(zhǎng)賽道，包括科技軟硬件、高端制造等；3）股價(jià)調(diào)整相對(duì)充分、中長(zhǎng)期前景有待明朗的領(lǐng)域，如醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等。
